Как Хавьер Милей за год сделал аргентинские активы привлекательными для инвесторов Только для подписчиков
Развивающиеся рынки, как и Европа, считаются проигравшими от победы Дональда Трампа. Главные риски для них — тарифная политика избранного президента и ожидаемый рост курса доллара. На этой неделе индекс развивающихся рынков достиг минимума за почти три месяца. Но из этого правила есть счастливое исключение — индекс аргентинского рынка, который безостановочно растет даже
Чего стратеги ждут от рынка и какие компании, по мнению профи, могут показать опережающую доходность Только для подписчиков
Аналитики крупных банков начали выпускать свои прогнозы на 2025 год. Они почти гарантированно становятся новостью, так как инвесторы, в том числе институциональные, по ним формируют ожидания от рынка, в некоторой степени делая их самосбывающимся пророчеством. Но менее заметно проходят письма хедж-фондов и управляющих компаний, из которых можно не только понять,
Как теперь инвесторы могут вложиться через опционы в криптовалюты Только для подписчиков
Во вторник произошло еще одно знаковое событие на пути к признанию криптовалют традиционной финансовой системой: на Nasdaq начались торги опционами, базовым активом которых являются акции крупнейшего спотового биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust. Под его управлением находится $43 млрд из примерно $100 млрд во всех 12 подобных фондах. Спотовые биткоин-ETF были допущены
Станет ли президентство Трампа началом возрождения Европы Только для подписчиков
Европейские активы, как ожидается, окажутся в числе главных проигравших в результате победы Дональда Трампа на выборах в США. Вердикт Уолл-стрит однозначен: второе президентство Трампа, скорее всего, нанесет удар по зависимому от экспорта Европейскому союзу, который и так из-за постоянных политических кризисов никак не может добиться стабильного экономического роста. Хорошая новость
Как заработать на внимании к здоровью Только для подписчиков
Рост обеспокоенности людей собственным здоровьем во всем мире привел к появлению новой триллионной индустрии — велнес. Ее рост ускорился в результате пандемии, но также ему способствует увеличение хронических заболеваний, с одной стороны, и технологические прорывы и инновационные продукты — с другой. Мы выбрали три привлекательные компании, которые могут заработать на росте этой
Количественные оценки потенциального краха стратегии «моментум» на американском рынке акций Только для подписчиков
В последней статье нашего цикла, посвященного факторным стратегиям, мы рассказывали о том, что инвесторам стоит следить за их «переполненностью». Ведь когда слишком много капитала сосредотачивается в одних и тех же стратегиях, возрастают риски резких потерь в случае массового выхода участников. В этой статье аналитик Movchan’s Group Сергей Гуров на
«Бури, детка, бури». Приведет ли победа Трампа к новому буму нефтедобычи Только для подписчиков
Победа Дональда Трампа на выборах 2024 года может сильно отразиться на американском нефтяном секторе. Избранный президент обещал упростить строительство энергетической инфраструктуры и процесс получения лицензий на бурение, а также — нарастить экспорт. Рассказываем о трех компаниях, которые могут этим воспользоваться. Как администрация Трампа может повлиять на нефтяную отрасль «Мы заработаем на
Действительно ли Interactive Brokers закрывает счета россиянам Только для подписчиков
В среду, 6 ноября, «Ведомости» со ссылкой на источник «в крупном российском брокере» написали, что исторически самый популярный среди российских клиентов брокер Interactive Brokers (IB) начал рассылать клиентам с гражданством России и даже видом на жительство в странах ЕС уведомления о том, что закроет их счета в течение 30 дней.
Чего инвесторам ждать от президентства Трампа Только для подписчиков
На этой неделе рынки празднуют победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Более того, республиканцы, по всей видимости, получат контроль как над Белым домом, так и над обеими палатами Конгресса. Это, впрочем, вовсе не значит, что парламент будет поддерживать все инициативы известного своей непредсказуемостью президента. В этом выпуске рассылки
Фемтехи и бьюти: как инвесторам заработать на богатеющих женщинах Только для подписчиков
Один из больших трендов, на которых может заработать инвестор, — опережающий рост благосостояния женщин. Он объясняется как ростом зарплат, так и процессом передачи активов, который McKinsey уже окрестило «великим переходом богатства». Мы выделили три компании, которые могут заработать на этом тренде и при этом выглядят привлекательно. Почему расходы женщин растут Одной
От стартапа до упадка. Какие «стареющие» компании все еще интересны Только для подписчиков
Все компании сталкиваются с разными фазами своего развития: от стартапа до упадка, отмечает Асват Дамодаран, вероятно, главный эксперт в корпоративных финансах. При наличии некоторых условий компании, которые приближаются к упадку, все равно могут быть интересны инвесторам. Мы выбрали три такие компании. C какими циклами сталкиваются компании и как их определить
Как начать инвестировать в коммодитиз Только для подписчиков
Финансовые эксперты советуют инвесторам держать небольшую долю портфеля в биржевых сырьевых товарах (коммодитиз), даже несмотря на то, что инфляция в развитых странах снижается. Однако для долгосрочных инвесторов коммодитиз интересны по другим причинам. Рассказываем, как лучше инвестировать в коммодитиз. Хотя в США инфляция постепенно снижается, она все еще остается выше таргета
Почему инвесторам важно учитывать «переполненность» факторных стратегий Только для подписчиков
В последние годы «переполненность» факторных стратегий, о которых мы рассказывали в предыдущих статьях цикла, стала значимой темой для инвесторов — и не без причины. Когда слишком много капитала сосредотачивается на одних и тех же стратегиях, возрастают риски резких потерь в случае массового выхода участников. Это явление уже способствовало резким падениям, как,
Как заработать на чужих долгах. Три компании, которые могут выиграть на росте частного кредитования Только для подписчиков
Крупнейшие игроки на рынке прямых инвестиций (private equity) планируют в скором времени запустить ETF, которые позволят частным инвесторам вложиться в рынок частного кредитования (private debt). Ожидается, что приток этого капитала может стать новым драйвером роста для отрасли, которая раньше полагалась только на институциональных инвесторов. Мы выбрали три компании, которые могут
Три причины, по которым инвесторам не стоит реагировать на выборы в США Только для подписчиков
США приближаются к важнейшему политическому событию, которое повлияет на всю глобальную экономику и рынки, — президентским выборам и выборам в Конгресс. Как отмечал Иан Бреммер, основатель Eurasia Group и один из ведущих геополитических аналитиков, исход американских выборов затронет 8 млрд человек. При этом «только 160 млн американцев будут иметь право голоса,
Ждет ли американский рынок потерянное десятилетие Только для подписчиков
Доходность американского рынка акций в ближайшее десятилетие будет едва превышать уровень инфляции, следует из модели аналитиков Goldman Sachs. Ее отличие от прочих в том, что она единственная учитывает уровень концентрации рынка, который сейчас находится около максимумов за 100 лет. Рассказываем, почему инвестбанк настроен так пессимистично относительно фондового рынка США и
Двойное расследование против Google. Как решение суда может изменить интернет-индустрию Только для подписчиков
Google оказался в эпицентре двух масштабных антимонопольных расследований, проходящих в США. Они могут иметь далеко идущие последствия не только для самой компании, но и для всего мирового IT-рынка. Рассказываем, в чем обвиняют Google и как это может отразиться на инвесторах. Что случилось 1. В начале августа Федеральный суд в Вашингтоне,
Голливуд, концерты и видеоигры. Как заработать на желании людей развлекаться Только для подписчиков
Медиакомпании в 2024 году отчаянно сражались за свободное время людей. Количество потребляемого контента и экранного времени бьет рекорды, как и выручки почти в каждом сегменте развлекательного бизнеса. В этом выпуске рассылки для инвесторов мы решили рассказать о главных трендах в медиабизнесе и проанализировать три привлекательные компании на этом рынке. ͘«Самая
Бельгия отказала БКС и Т-банку в разблокировке активов российских инвесторов Только для подписчиков
«БКС Мир инвестиций» и Т-банк (бывший Тинькофф Банк) получили от Казначейства Бельгии, к которому относится депозитарий Euroclear, отказы в разблокировке активов. Речь идет об иностранных ценных бумагах в портфелях российских инвесторов, которые были заморожены из-за европейских санкций против Национального расчетного депозитария (НРД). Ранее отказы от Казначейства Бельгии по своим заявкам
Как ИИ проникает в финансовую отрасль Только для подписчиков
Израильский регулятор разрешил стартапу, который занимается разработкой искусственного интеллекта, запустить чат-бот, предлагающий советы по выбору акций. Но другие регуляторы пока видят только риски дестабилизации финансовых рынков в случае, если искусственный интеллект будет широко использоваться в инвестировании. Компания Bridgewise, базирующаяся в Тель-Авиве, в сентябре получила разрешение от Управления по ценным бумагам
Три компании, которые позволят заработать на снижении ставок ФРС Только для подписчиков
На прошлой неделе мы рассказывали о секторах, которые первыми выиграют от снижения ставок ФРС. В этой статье анализируем подробно три компании из этих секторов, которые прямо сейчас выглядят привлекательно. Что случилось Вышедшие в прошлую пятницу данные подтвердили, что экономика США остается сильной: в сентябре в ней было создано 254 тысячи
Революция Шарпа. Как инвестору использовать работы блестящего экономиста Только для подписчиков
Шестьдесят лет назад, осенью 1964 года, была опубликована статья Уильяма Шарпа о том, как оценивать прибыльность активов и составлять портфель ценных бумаг с учетом риска. Она стала одной из важнейших для мира финансов работ, за которую Шарп в 1990 году получил Нобелевскую премию по экономике. В преддверии присуждения очередной премии
Города с наибольшим риском возникновения пузыря на рынке недвижимости Только для подписчиков
Майами, исторически популярный у россиян, возглавил рейтинг банка UBS, в котором собраны города с наибольшим риском надувания пузыря на рынке недвижимости. Во многих исследованных банком городах риски за год снизились, но в некоторых — в том числе в полюбившемся россиянам Дубае — цены только выросли. Вот результаты исследования UBS в одной таблице:
Как с помощью факторных стратегий опередить рынок при меньшей волатильности Только для подписчиков
На прошлой неделе мы рассматривали факторы, которые могут приносить инвесторам доходность выше рыночной. В этой статье он расскажет о том, как определять стадии экономического цикла и как, в зависимости от них, можно получить опережающую доходность. Какие бывают стадии экономического цикла В академических статьях, аналитических материалах инвестиционных банков и научно-популярных книгах
ФРС снижает ставки. Где искать компании, которые первыми выиграют от этого Только для подписчиков
ФРС переходит к циклу снижения ставок, а значит, исход инвесторов из акций технологических компаний в бумаги секторов, которые больше всего выигрывают от роста ставок, может продолжиться. Рассказываем о том, что это за сектора. Что случилось В третьем квартале быстрорастущие компании, и в первую очередь бигтехи, по крайней мере на время
Как заработать на чужих долгах Только для подписчиков
Чтобы снизить риски портфеля, в него можно добавить инструменты, которые не коррелируют с фондовым рынком. Для этого управляющие порой предлагают состоятельным инвесторам очень экзотичные инвестиции: фермы по выращиванию аллигаторов, финансирование международных арбитражных дел, обслуживание лодочных пристаней и др. FT называет это охотой за по-настоящему альтернативными активами. При этом музыкальные роялти
Ужасный микропластик. Как заработать на переработке отходов человечества Только для подписчиков
Совсем недавно ученые обнаружили, что микропластик и нанопластик уже присутствуют в пище, воде и, соответственно, в легких, мозге и крови людей. Исследование наделало много шума и наверняка подстегнет переход к так называемой циркулярной экономике, главная цель которой — минимизация отходов. Рассказываем, какие компании могут на этом заработать. Что такое циркулярная экономика
Пять факторных стратегий на все случаи жизни. С ними можно заработать и в кризис, и когда экономика на подъеме Только для подписчиков
В одной из прошлых статей мы рассказывали о том, какие факторные стратегии инвесторы могут использовать с помощью биржевых инвестиционных фондов. В этой статье Сергей Гуров, аналитик Movchan’s Group, рассказывает о поведении наиболее популярных факторных и мультифакторных стратегий на американском рынке акций в привязке к различным фазам макроэкономического цикла. В
Хождение по мукам. Или как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги Только для подписчиков
Российские инвесторы уже два года пытаются вернуть доступ к своим иностранным бумагам вроде акций Apple и Alibaba, которые из-за санкций оказались заморожены на счетах европейского депозитария Euroclear. За это время объем заблокированных активов в денежном выражении не только не уменьшился, но, наоборот, вырос — после попадания в конце прошлого года под
Как заработать на объединении европейских банков Только для подписчиков
Европейский банковский сектор может ожидать волна слияний и поглощений. Это может помочь раскрыть акционерную стоимость многих участников этих сделок. Что случилось Европейские государства активно распродают бумаги банков, которые правительства выкупали для спасения банков во время финансового кризиса 2008 года. В последний год это происходит особенно активно, так как правительства стремятся
Снижение, которого все ждали. Что будет дальше делать ФРС Только для подписчиков
ФРС переходит к циклу снижения ставок и уже успела удивить многих участников рынка. Рассказываем, почему регулятор снизил ставку сразу на два шага, как на это отреагировали рынки и что будет дальше. Что случилось В среду ФРС объявила о своем решении снизить ставку на 50 б. п. Такое снижение прогнозировали только
Отверженные. Каким компаниям может помочь исключение из индекса Только для подписчиков
На американском рынке акций, особенно среди крупнейших компаний, достаточно сложно найти какие-то аномалии. Но одно из самых обсуждаемых прямо сейчас исследований показало, что, вероятно, все последние 30 лет одна аномалия была в самом индексе S&P 500. Рассказываем, что это за исследование и как этой неэффективностью рынка могут воспользоваться
Возвращение государства. Чем на самом деле важны выборы в США Только для подписчиков
Выборы в США продолжают оставаться в центре внимания. Аналитики разбирают предвыборные обещания кандидатов и строят прогнозы, как тот или иной исход повлияет на экономику и рынки. На чем действительно стоит сконцентрироваться инвесторам? Что случилось Внимание рынков на этой неделе, если не считать вышедшие в среду данные по инфляции, было приковано
Как поставить на исход выборов через Interactive Brokers Только для подписчиков
Исторически самый популярный у россиян зарубежный брокер Interactive Brokers (IB) на следующей неделе даст своим пользователям возможность поставить деньги на исход президентских выборов в США, заявил глава компании Томас Петерффи в интервью The Wall Street Journal (WSJ). В ближайшем будущем IB также планирует открыть доступ к ставкам на итоги выборов
Как обстоят дела с обменом иностранных ценных бумаг Только для подписчиков
В понедельник «Инвестпалата», брокер-организатор обмена замороженными активами российских частных и иностранных инвесторов, раскрыла параметры второго этапа этого обмена. Оферты на выкуп от иностранцев будут приниматься до 20 сентября. Это дает частным инвесторам, подавшим заявки на участие в обмене, надежду на обмен еще части бумаг, которые заморожены вот уже больше двух
Как заработать на искусственном интеллекте. Часть 2 Только для подписчиков
Искусственный интеллект (ИИ) все еще остается главной темой на рынках. В одном из прошлых текстов мы рассказывали о семи неочевидных трендах, которые могут позволить инвесторам заработать на развитии технологии. Продолжаем эту тему и рассказываем еще про пять таких трендов с разбором конкретных компаний, на которые стоит обратить внимание. Тренд № 8.
Облигации возвращаются. Почему инвесторам стоит диверсифицировать портфель с их помощью Только для подписчиков
Как ожидается, ФРС начнет снижать ставки через две недели. Рынки готовились к этому заранее, поэтому ставки по облигациям уже упали. Инвесторы задаются вопросом: не поздно ли еще покупать облигации? Рассказываем, почему это не тот вопрос, ответ на который нужно искать долгосрочным инвесторам, и стоит ли на самом деле покупать облигации.
Какие компании могут заработать на росте геополитических рисков Только для подписчиков
Уровень геополитической напряженности в 2023 году остается очень высоким, и предпосылок для ее снижения, к сожалению, нет. Но есть компании, которые превращают подобные риски в деньги. Мы выбрали трех игроков из оборонного сектора, которые могут от этого выиграть. Disclaimer: эта статья не является инвестиционной рекомендацией, мы лишь анализируем тренды и
Как найти суперакции на длинном горизонте Только для подписчиков
Поиск акций, которые могут принести инвесторам высокую доходность на длительном горизонте, остается сложной задачей. Недавние исследования показывают, что лишь небольшая часть компаний приносит значительную часть доходов. Как можно найти эти компании и стоит ли пытаться это делать? Что случилось Главным событием для рынков последних недель стало даже не выступление главы
Чем опасны набирающие популярность рисковые ETF Только для подписчиков
В этом году объем активов, вложенных в левереджные и инверсивные биржевые фонды (ETF), вырос примерно до $112 млрд, что является рекордным показателем как минимум с 2008 года, написал в четверг Wall Street Journal. Левереджные фонды позволяют инвесторам с помощью встроенных деривативов увеличить прибыль в случае, если стоимость активов будет двигаться
Акции стоимости возвращаются. Как на этом заработать? Только для подписчиков
Акции стоимости в ближайшие годы будут опережать акции роста — по крайней мере, так считают все больше аналитиков. Как инвесторы могут поставить на фактор стоимости? Почему фактор стоимости может вернуться Акции стоимости отличаются сравнительно низкими темпами роста свободного денежного потока, при этом он находится ближе к текущему моменту, чем у акций
Инвестируй как гуру. Три компании из портфелей самых известных в мире инвесторов Только для подписчиков
По итогам каждого квартала крупные инвесторы раскрывают информацию о своих сделках. Мы изучили их отчеты и выбрали три компании, вложения в которые фонды увеличили за последнее время и которые, на наш взгляд, все еще выглядят привлекательно. Как изменились портфели фондов за квартал Наибольший вес в портфелях 674 хедж-фондов, проанализированных Bloomberg,
Райффайзенбанк закрывает переводы в евро на счета в Interactive Brokers. Как продолжать торговать иностранными акциями? Только для подписчиков
С 2023 года российские инвесторы оказались практически полностью лишены возможности торговать американскими ценными бумагами. Сначала под блокирующие санкции США попала СПБ Биржа — крупнейшая площадка в России для торговли иностранными акциями. Затем самый популярный в России зарубежный брокер Interactive Brokers ввел свои ограничения для россиян. А на этой неделе Райффайзенбанк объявил,
Биткоин на службе у государства. Как победа Трампа может сделать криптовалюты мейнстримом Только для подписчиков
Криптоиндустрия с замиранием сердца будет следить за результатами президентских выборов в США. Пока Дональд Трамп в предвыборных выступлениях выглядит более лояльным к отрасли кандидатом, а его обещания могут способствовать тому, что она станет гораздо более приемлемой для институциональных инвесторов. Рассказываем, может ли победа Трампа всерьез изменить восприятие криптовалют как инвестиционного
Uber против рецессии. Как заработать на компаниях гиг-экономики? Только для подписчиков
Чем хуже дела на рынке труда, тем лучше они обстоят в гиг-экономике. Когда на нем, как сейчас, наблюдается спад, все больше людей идут работать водителями и курьерами. Клиенты гиг-сервисов от этого только выигрывают. Но не только они: рассказываем о трех компаниях из этого сектора, на которых инвесторы могут попытаться заработать
Райффайзен сворачивает инвестиционный бизнес в России. Почему это важно для всех? Только для подписчиков
На этой неделе появилось сразу несколько новостей, подтверждающих планы сворачивания деятельности Райффайзенбанка в России, — и все они касаются инвесторов. Вот что случилось: 1. В понедельник стало известно, что брокер «Райффайзен Инвестиции» приостановил возможность открывать новые брокерские счета. Но на самом деле брокерский счет в банке нельзя было открыть уже с
Американские горки. Почему рынки уже не будут прежними? Только для подписчиков
Прошедшая неделя рискует стать исторической. Американский рынок после резкого падения в понедельник так же быстро отскочил, а инвесторы отделались легким испугом. Но эти качели могут спровоцировать более серьезные последствия. Рассказываем, что на самом деле привело к падению рынков, какие у этого могут быть долгосрочные последствия и что стоит делать инвесторам.
Семь ставок на искусственный интеллект. В каких отраслях технология обеспечит инвесторам максимальный рост Только для подписчиков
Morgan Stanley выделил 480 компаний-бенефициаров внедрения ИИ, поделив их на 15 групп: от хайповых производителей комплектующих, таких как Nvidia и AMD, до менее известных биотехов. Мы изучили отчет банка и выбрали семь главных трендов и три наиболее интересные истории с точки зрения доходности и ожидаемого потенциала роста. Тренд № 1. Незаменимость
Interactive Brokers запретил российским резидентам лиры и юани. Что теперь делать? Только для подписчиков
Interactive Brokers (IB) — исторически самый популярный зарубежный брокер среди россиян. На этой неделе он ввел новые ограничения для граждан и налоговых резидентов России. Рассказываем, что случилось и что в этой связи делать. Что случилось В рассылке IB, разосланной накануне, брокер известил россиян, что блокирует пополнение счетов в 12 валютах. Самые
Как анализировать акции компаний для торговли опционами Только для подписчиков
Мы продолжаем серию статей про опционы и связанные с ними стратегии. В первых двух статьях Искандар Рахматов, управляющий активами на американском рынке акций, сооснователь проекта Constellation Stocks и автор одноименного телеграм-канала, рассказал о том, что нужно знать для эффективного использования опционов, и рассмотрел специфику различных опционных стратегий. На этот раз
Лекарство от падения бигтехов. Три привлекательные компании малой капитализации Только для подписчиков
Главная тема последних недель — исход инвесторов из бигтехов в акции компаний малой капитализации. Поддержать небольшие компании в будущем может снижение ставок, о котором впервые за два года явно сигнализирует ФРС. А также — возможная победа Дональда Трампа, который обещает снизить налоговое бремя и ослабить регулирование. Но гадать — куда пойдет рынок — дело
Как инвестировать в ETF c европейского счета Только для подписчиков
Раньше многие российские инвесторы открывали счета в американском Interactive Brokers, который позволяет вложиться в любые листингованные в США ETF (в том числе и те, о которых мы рассказываем в статье про тренды в здравоохранении). Но инвесторы, которые переехали в Европу и получили документы, позволяющие жить в ЕС, не могут по
Где инвесторам искать спасение от падения рынка США Только для подписчиков
На бегство инвесторов из бигтехов в акции компаний малой капитализации и акции стоимости, о котором мы писали в прошлом выпуске рассылки, уже невозможно не обращать внимания — оно тянет вниз весь рынок. «Медведи», указывавшие на высокие оценки рынка, начинают потирать руки. Что делать инвестору, который хочет снизить риски падения американского рынка?
Пять трендов отрасли здравоохранения, на которых могут заработать инвесторы Только для подписчиков
Индекс сектора здравоохранения — третий по росту среди отраслевых индексов S&P 500 после технологий и товаров длительного пользования на горизонте последних 10 и 15 лет. Этому способствуют рост среднего возраста, большее внимание к физическому и ментальному здоровью людей, а также развитие научной базы и прорывных технологий, которые позволяют лечить
Как инвесторы могут вложиться в недвижимость, не покупая физических объектов Только для подписчиков
Недвижимость — традиционно один из самых популярных активов. Но стоимость физических объектов недвижимости зависит от большого числа факторов, в том числе макроэкономических. О том, как правильно оценить недвижимость, мы рассказывали здесь. Сейчас расскажем о том, как можно вложиться в недвижимость с помощью биржевых инструментов и почему это может быть интересно. Альтернативой
Три компании, которые могут принести прибыль даже на слабом рынке недвижимости Только для подписчиков
Рынок недвижимости во многих регионах остается слабым: где-то, как, например, в Европе и США, негативным фактором являются высокие ставки, где-то, как в Китае, — проблемы в экономике. Аналитик Анастасия Долгова выбрала три компании, которые зарабатывают на рынке недвижимости при практически любой конъюнктуре. Что происходит на рынке недвижимости в разных регионах Недвижимость
На рынках началась «яростная» ротация. Почему инвесторы выводят деньги из США и бигтехов? Только для подписчиков
В последнюю неделю инвесторы активно перекладывают средства из бигтехов и других крупных и дорогих компаний в акции малой капитализации. Почему это происходит, сохранится ли такая тенденция и как этим можно воспользоваться? Что случилось В последние недели внимание инвесторов было приковано к политике: * Во Франции прошли два тура парламентских выборов, на
Как инвесторам воспользоваться снижением ставок Только для подписчиков
Позитивные данные по инфляции, вышедшие в четверг, способствовали тому, что рынки теперь уверены: ФРС в первый раз снизит ставки в сентябре. Некоторые уже ставят на то, что ставки могут снизиться и три раза в 2024 году: сейчас консенсус предусматривает снижение на 60 б.п. (то есть ожидания находятся почти ровно
Европейский телеком переживает бум слияний и поглощений. Какие компании выглядят привлекательно? Только для подписчиков
На рынке телекоммуникаций в Европе происходит сильнейшая с конца 1990-х годов волна слияний и поглощений. Это открывает новые возможности для инвесторов. Аналитик Анастасия Долгова изучила этот сектор и рассказывает о трех компаниях из него, которые выглядят привлекательно. Что происходит в европейском телеком-секторе Европейские телекоммуникационные гиганты затеяли масштабную игру в слияния
Партия Ле Пен не смогла победить во Франции. Почему инвесторам рано расслабляться? Только для подписчиков
Эпопея с досрочными выборами во Франции и Великобритании закончилась. Потрясений, вроде выхода Франции из еврозоны, удалось избежать. Теперь на первый план выходят куда более реальные проблемы фискального дефицита и государственного долга. Рассказываем, с чем предстоит столкнуться развитым странам и как это может отразиться на рынках. Франция Чем закончились выборы Коалиция
США лишили инвесторов из России льготных налоговых ставок. Какие инструменты помогут россиянам все равно сэкономить на налогах? Только для подписчиков
США частично приостановили соглашение об избежании двойного налогообложения с Россией. Под заморозку попали в том числе статьи, определяющие льготные ставки на налоги с дивидендов и процентов. В результате живущим в России инвесторам придется платить налог на прибыль по дивидендам с американских бумаг по максимальной ставке: 30% вместо 10%, как было
Как заработать на часах Только для подписчиков
Время — деньги, а по-настоящему дорогие часы — один из немногих предметов роскоши, которые на долгосрочном горизонте приносят инвесторам высокую доходность. Аналитик Анастасия Долгова выбрала три компании, которые зарабатывают как на премиальных часах, так и на доступных. Как растут в цене предметы роскоши В одном из прошлых материалов мы рассказывали о самых
Как инвестор может снизить уровень неопределенности Только для подписчиков
Неопределенность — один из главных врагов инвесторов. Как инвестор может наилучшим образом просчитать вероятность событий, которые могут повлиять на рынки? После удачных дебатов с Джо Байденом шансы Дональда Трампа на победу в американских выборах мгновенно выросли с 53% до 58%. Мы узнали это из данных сайта PredictIt, на котором пользователи ставят
Три французские компании, которым не страшна Марин Ле Пен Только для подписчиков
В воскресенье, 30 июня, состоится первый тур досрочных парламентских выборов во Франции. Подробнее том, почему рынки испугались возможной победы партии «Национальное объединение» Марин Ле Пен, которую называют крайне правой, мы писали здесь. C победы партии Ле Пен 9 июня на выборах в Европарламент, когда президент Эмманюэль Макрон объявил о роспуске
Направленная торговля и хеджирование рисков. Какие опционные стратегии подходят для них Только для подписчиков
Опционы продолжают набирать популярность среди частных инвесторов. К примеру, недавно объем торгов опционами колл на акции Nvidia приблизился к максимальным значениям начала пандемии. Мы же продолжаем серию статей про опционы и связанные с ними стратегии. В первой статье Искандар Рахматов, управляющий активами на американском рынке акций, сооснователь проекта Constellation Stocks
Стоит ли инвестировать в крупнейшие компании Только для подписчиков
Пять лет назад Nvidia не входила в число 60 крупнейших акций в индексе S&P 500. Три года назад она едва попадала в десятку лидеров с долей всего 1%. Сейчас на Nvidia приходится более 7% индекса и она обходит Apple и Microsoft в качестве крупнейшей компании. Быстрый рост Nvidia
Новый кризис Европы. Почему успех ультраправых партий всколыхнул рынки Только для подписчиков
Выборы в Европарламент, прошедшие 9 июня, ослабили правящие партии в ведущих странах ЕС: правые и ультраправые укрепили позиции в Германии, Франции и Италии. Особенно чувствительными для рынков стали результаты выборов во Франции, где победило «Национальное объединение». Рассказываем, чего аналитики и рынки ждут от «правого поворота» в европейской политике. Что случилось
Бенефициары ИИ продолжают взлетать. Как на это реагировать инвесторам? Только для подписчиков
Дорогостоящие технологические компании, бенефициары внедрения искусственного интеллекта, продолжают дорожать. Nvidia, производитель чипов для ИИ, на этой неделе стала самой дорогой компанией в мире. Приближаются ли рынки к чему-то наподобие «пузыря доткомов» или бизнес компаний находится на ранней стадии внедрения перспективной технологии? Что случилось Инвесторы скупают акции технологических компаний так, как
Как инвестировать в облигации Только для подписчиков
Облигации многим кажутся защитным инструментом, но это, конечно, не так: в 2022 году, когда рынки стали ждать роста ставок, глобальный индекс облигаций упал на 16%. При этом популярный у инвесторов фонд долгосрочных трежерис iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) снизился на 33%. Все дело в том, что фонды долгосрочных
Инфляция в США снижается. Пора ли инвесторам покупать облигации? Только для подписчиков
Вышедшие на этой неделе данные по инфляции порадовали рынки, а глава ФРС Джером Пауэлл оставил открытой возможность двух снижений ставок в этом году начиная с сентября, посчитали участники рынка. Рассказываем, стоит ли инвесторам спешить покупать облигации, пока ставки еще высоки. Что случилось Для инвесторов, которые оперируют на западном рынке, ключевым
«Машины для генерации денег». Почему страховые компании сейчас привлекательны для инвесторов Только для подписчиков
Страховые компании — одни из бенефициаров высоких ставок. Перспективы трех привлекательных компаний из этого сектора изучила аналитик Анастасия Долгова. Какие направления страхового бизнеса наиболее привлекательны для инвесторов Индекс S&P 500 Financials Select Sector SPDR (XLF), включающий 74 компании из финансового сектора, в том числе банки и страховые компании, вырос
Почему инвесторам не стоит пытаться быть «безэмоциональными» Только для подписчиков
Многие считают, что инвесторы должны быть «рациональными». Но это не значит, что инвестору полезно быть «безэмоциональным». На самом деле он должен уметь понимать эмоции (свои и других людей) и действовать с учетом эмоциональных факторов. Одно из самых известных правил Уоррена Баффетта: «старайтесь бояться, когда другие жадничают, и жадничайте только тогда,
«Самые важные выборы за 30 лет». Какие южноафриканские компании могут вырасти, несмотря на политические потрясения Только для подписчиков
Прошедшие на прошлой неделе выборы в ЮАР увеличили волатильность и риски для инвесторов. Но на этом малоизученном российскими инвесторами рынке по-прежнему можно найти интересные акции. Аналитик Анастасия Долгова нашла и проанализировала перспективы трех растущих компаний, которые могут заинтересовать и вас. Что произошло на выборах в ЮАР и как это может
«Бойня на рынках». Почему аналитики опасаются победы Трампа Только для подписчиков
На прошлой неделе Дональд Трамп стал первым бывшим президентом США, осужденным за уголовное преступление, но его шансы на победу на выборах в ноябре остаются высокими. Рынки опасаются, что в случае победы Трампа США ждет разгон инфляции и риски для независимости ФРС. Рассказываем, как Трамп может попытаться оказать влияние на денежно-кредитную
Инвестиции в Тейлор Свифт. Три компании, которые зарабатывают на музыкантах и их фанатах Только для подписчиков
Прошлый год стал переломным для музыкальной индустрии благодаря первому в истории повышению цен глобальными стриминговыми сервисами, обновлению устаревших принципов выплат роялти и внедрению искусственного интеллекта в музыкальную индустрию. Аналитик Анастасия Долгова рассказывает, какие изменения происходят в отрасли и какие три компании могут выиграть от ее роста. Как меняется музыкальная индустрия
Почему рынки ждут реклассификации марихуаны и «психоделической революции» Только для подписчиков
В США намечается «крупнейшая в современной истории» реформа политики в отношении марихуаны — ее могут перевести из самой опасной категории контролируемых веществ в третью, куда также входит, например, кетамин, который уже используется в медицинских целях. Одновременно с этим уже в августе может случиться настоящая «психоделическая революция» — если американский регулятор одобрит применение
Как устроены современные опционы Только для подписчиков
Мы начинаем серию статей про опционы и связанные с ними стратегии. Популярность опционов среди частных инвесторов объясняется тем, что они дают возможность использовать более сложные стратегии по сравнению с простыми вложениями в акции. В первой статье Искандар Рахматов, управляющий активами на американском рынке акций и сооснователь проекта Constellation Stocks, расскажет
На что ставят финансовые гуру. Рассказываем о трех компаниях, долю в которых за последний квартал нарастили крупные инвестфонды Только для подписчиков
Каждый квартал, через 45 дней после его завершения, инвестиционные компании и хедж-фонды с активами под управлением больше $100 млн публикуют данные о своих инвестициях по форме 13F. Мы изучили последние отчеты финансовых гуру и рассказывает об изменениях в их портфелях и о трех компаниях, к которым как минимум стоит присмотреться.
Рынки во власти оптимизма. Что делать инвесторам? Только для подписчиков
Американский фондовый рынок продолжает обновлять исторические максимумы, несмотря на то что снижение ставок откладывается. С начала года S&P 500 прибавил уже 11,1%. Вслед за ростом индекса свои таргеты по индексу активно пересматривают инвестбанки. О чем это говорит и что делать инвестору? Какие прогнозы по S&P
Шесть особых ситуаций, которые могут быть интересны инвесторам прямо сейчас Только для подписчиков
В одном из прошлых текстов мы рассказывали о так называемых особых ситуациях, которые могут способствовать росту стоимости акций: слияния и поглощения (M&A), спин-оффы, банкротства и ликвидации. Также не так давно мы писали про активистские кампании и восстановление M&A-активности на фондовом рынке. О нескольких ситуациях* на рынке,
Привет из 2021-го. «Мемные» акции возвращаются? Только для подписчиков
Один твит без слов и указания какой-либо компании спровоцировал новый бурный рост в «мемных» акциях. Значит ли это, что они возвращаются, и о чем это говорит? Что случилось В воскресенье YouTube-стример Кит Гилл, бывший финансовый консультант, известный также под ником Roaring Kitty, опубликовал первый за три года пост в X
Таймшеры и казино. Где искать привлекательные компании в сфере гостеприимства Только для подписчиков
Впереди летний сезон — и туризм продолжает восстанавливаться после падения во время пандемии. Хотя традиционные сети отелей сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны Airbnb, среди других компаний из отрасли гостеприимства можно найти бизнесы по привлекательной оценке и с драйверами для роста. О трех таких компаниях рассказывает аналитик Анастасия Долгова. Три причины,
Туристы возвращаются. Кто может заработать на возвращении людей к путешествиям Только для подписчиков
Спрос на авиаперелеты в США продолжает восстанавливаться после снижения из-за пандемии. Заработать на этом могут не только авиаперевозчики, но и компании, которые сдают автомобили в аренду. О том, как устроен этот рынок и какая компания на нем выглядит наиболее привлекательно, рассказывает аналитик западных рынков акций Сергей Осипов. Что случилось За
Кто выиграет от роста цен на золото. Рассказываем о трех привлекательных золотодобывающих компаниях Только для подписчиков
В главном тексте рассылки мы рассказали, за счет чего цена на золото в апреле достигла исторических максимумов. В этом материале аналитик Анастасия Долгова рассказывает о трех золотодобывающих компаниях, которые могут воспользоваться ростом цен на драгметалл и к которым имеет смысл присмотреться инвесторам. Barrick Gold Barrick Gold была основана в 1983
Как инвестору заработать на росте цен на золото Только для подписчиков
Золото продолжает устойчиво дорожать — и дело даже не в инфляции, как это обычно бывает с драгметаллом. Росту спроса на золото, судя по всему, способствуют опасения по поводу изменений глобальной финансовой системы. Рассказываем, как этим лучше воспользоваться долгосрочному инвестору. Почему цена золота растет Месячные данные по инфляции в 2024 году в
Гонка за ИИ становится все более дорогой. Как отчитались бигтехи и кто из них выглядит привлекательно Только для подписчиков
В США продолжается сезон отчетности: к пятнице отчитались шесть компаний из так называемой «великолепной семерки». В фокусе внимания инвесторов — доходы от искусственного интеллекта и траты на него. Рассказываем о главном из их отчетов, а также о том, сколько должны стоить их акции исходя из DCF-моделей. C чем рынки подошли к
Как российские брокеры ведут бизнес за рубежом. И стоит ли пользоваться их услугами Только для подписчиков
После начала боевых действий между Россией и Украиной российские инвесторы практически лишились доступа к американскому рынку. На этом пытаются зарабатывать российские брокеры, которые предлагают своим клиентам различные схемы вывода денег за рубеж и возможности продолжать инвестировать в США. Главными хабами российских брокеров за рубежом стали ОАЭ, Казахстан и Армения. Мы
Биткоин пережил халвинг. Как этим может воспользоваться инвестор Только для подписчиков
Рост биткоина до новых исторических максимумов в начале этого года благодаря одобрению спотовых ETF снова увеличил интерес к криптовалюте среди инвесторов. Новым драйвером роста, как ожидается, должен стать прошедший на прошлой неделе халвинг, который называют «наиболее важным событием в мире биткоина в этом году». Благодаря росту стоимости биткоина акции майнеров
Не только бигтехи. Три компании с развивающихся рынков, которые выигрывают от внедрения ИИ Только для подписчиков
Оптимизм по поводу искусственного интеллекта (ИИ) уже во многом заложен в стоимость бигтехов и других непосредственных бенефициаров внедрения технологии из США. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова выбрали три компании с развивающихся рынков, бизнес которых выиграет от развития ИИ. Зачем искать бенефициаров
Ставки растут, а акции не падают. Что происходит на американском рынке? Только для подписчиков
На американском рынке, вероятно, происходят важнейшие события с момента так называемого «пивота Пауэлла» в конце четвертого квартала, когда глава ФРС заикнулся о начале снижения ставок. Ускорение инфляции при устойчивой экономике заставляет рынки уменьшить ожидания по ставкам. Почему, несмотря на это, рынки акций продолжают расти и чего ждать дальше? Что случилось
Три компании, которые выигрывают от ниаршоринга Только для подписчиков
Одним из главных трендов последних лет становится перенос производств из «недружественных стран». Об Индии, одном из бенефициаров этого тренда, мы рассказываем здесь. Как компании зарабатывают на тренде ниаршоринга? Открываем инвестиционные возможности Латинской Америки на примере трех перспективных компаний. Что такое ниаршоринг Рост геополитической напряженности между двумя блоками — условным Западом во
Ставка на Моди. Как заработать на рынке Индии? Только для подписчиков
Ровно год назад мы рассказали о том, как устроен индийский рынок, как в него можно инвестировать и чем он привлекателен. С тех пор благодаря прогнозам быстрого роста экономики и притоку средств глобальных инвесторов два основных индекса индийских бирж Sensex и NIFTY 50 выросли на 22,6% и 25,6%. Следующим
Пять советов по инвестициям и личным финансам для тех, кому за 40 Только для подписчиков
Большинство финансовых советов предназначены для тех, кто только начинает карьеру и кому сейчас 20+ или 30+, или для тех, кто уже приближается к пенсии или уже на нее вышел, отмечает Кристин Бенц, директор отдела личных финансов и планирования пенсии в агентстве Morningstar. Те, кто находится в середине карьерного пути, должны
Какие компании могут выиграть от роста «серебряной экономики» Только для подписчиков
Демографический сдвиг, связанный с увеличением продолжительности жизни и снижением рождаемости во многих странах, создал «серебряную экономику», связанную с потребностями стареющего населения. О том, как инвесторы могут заработать на этом тренде, рассказывают Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова. Какие отрасли могут выиграть от
Как рост продолжительности жизни повлияет на рынки и как подготовить портфель к этому Только для подписчиков
Рост притока мигрантов в прошлом году помог США побороть инфляцию, но в случае победы Дональда Трампа американская иммиграционная политика снова может ужесточиться. Демографические проблемы не только в США, но и в других развитых странах имеют колоссальные последствия для долгосрочных инвесторов. Рассказываем о текущих тенденциях и о том, к чему инвесторам
Какие компании могут выиграть от роста спроса на энергию для искусственного интеллекта Только для подписчиков
Дата-центры для ИИ-вычислений будут требовать все больше электроэнергии. Аналитики Investo рассказывают о трех компаниях, которые могут от этого выиграть. Что случилось В 2023 году коммунальные услуги оказались одним из наихудших секторов на американском рынке: отраслевой индекс упал на 10,4%, в то время как S&P 500 — вырос на
Цена на коммодитиз растут. Какую роль в портфеле они могут занимать? Только для подписчиков
Биржевые товары в последние недели активно растут благодаря ожиданиям снижения ставок: на этой неделе медь выросла до максимумов за 14 месяцев, нефть — за пять, а золото обновило очередной исторический максимум. Рассказываем, почему коммодитиз могут быть частью портфеля долгосрочного инвестора и как в них лучше вложиться. Что случилось Все больше аналитиков
Как инвестору справиться с «инвестиционным ПТСР» Только для подписчиков
Как бы инвестор ни был готов к падению рынка и временной потере денег, боль, которую он ощутит, скорее всего, будет больше, чем он ожидает, пишет Генри Невилл, портфельный управляющий Man Group, крупнейшего в мире торгующегося на бирже хедж-фонда. Хорошая новость: осознание того, как мы будем реагировать на боль, может улучшить
Не только Airbus. Кто может извлечь выгоду из проблем Boeing Только для подписчиков
После очередной аварии с участием самолета Boeing, у которого в полете отвалилась дверь, об уходе с поста главы компании на этой неделе объявил ее гендиректор. О том, как символ американской промышленности оказался в кризисе и акции каких компаний могут вырасти благодаря этому, рассказывают аналитики INVESTO. Как Boeing потерял свою долю
«Медленно надвигающееся цунами». Как исторический рост ставок в Японии может сказаться на рынках Только для подписчиков
Банк Японии последним из центральных банков поднял ставки выше нуля. Эффект от этого решения можно будет ощутить далеко за пределами рынка Японии, в том числе на американском рынке акций. Рассказываем об итогах многолетнего японского эксперимента с отрицательными ставками и о том, как инвесторы могут воспользоваться выходом Японии из дефляции. Что
Стоит ли инвестировать в IPO. Отвечаем на примере Reddit Только для подписчиков
Удачное IPO Reddit может создать у инвесторов синдром упущенной выгоды (FOMO). Он и так обострился в последнее время из-за практически безудержного роста рынка акций и криптовалют, отмечает Bloomberg. Акции социальной платформы в первый день торгов выросли на 48% несмотря на то, что размещение и так прошло по верхней границе ценового
Сделки возвращаются. Три мишени для поглощения, на которых можно заработать Только для подписчиков
Ожидается, что вместе со снижением ставок ФРС в 2024 году начнется восстановление рынка M&A. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова выбрали три компании, которые могут стать объектом для поглощений со стороны более крупных корпораций и дать инвесторам возможность заработать на
Где инвесторам искать защиту от рыночной концентрации Только для подписчиков
Концентрация рынка в нескольких самых дорогих компаниях и высокие оценки бигтехов продолжают волновать многих аналитиков и участников рынка. Вместе с ожиданием более медленного роста американского рынка по сравнению с остальными в ближайшие годы это создает риски для любых, даже диверсифицированных портфелей. Рассказываем, как инвесторам снизить риски различных видов концентрации. Что
Жизнь после Брексита. Три британские компании с драйверами роста Только для подписчиков
Слабость экономики Великобритании уже может быть учтена в ценах, а поэтому британский рынок выглядит недорогим и привлекательным, считают некоторые аналитики. Аналитики INVESTO выбрали три британские компании с устойчивым финансовым положением и драйверами к росту. Что сегодня происходит с экономикой Великобритании Экономика Великобритании — шестая по номинальному показателю в мире, она уступает
Забудьте про ИИ. Зачем инвесторы шортят волатильность и чем это опасно для рынков Только для подписчиков
На Уолл-стрит активно набирают популярность ставки на сохранение рыночной волатильности, что уже вызывает серьезные опасения у участников рынка. Рассказываем, почему различные стратегии шорта волатильности становятся все более популярны, почему возникают опасения, что в какой-то момент все может сломаться, и чем это грозит. Что случилось Ставка на рост акций, связанных с
Клан для инвестора. Три семейных бизнеса, в которые стоит вложиться Только для подписчиков
Семейные бизнесы исторически приносят инвесторам более высокую доходность: их руководители больше наемных менеджеров нацелены на долгосрочный рост. Аналитики INVESTO рассказывают о трех семейных компаниях, которые выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов. Чем хороши семейные бизнесы Семейные бизнесы — к ним относятся те, которые управляются семьями, учредителями, трастами и фондами с долей более
Как инвестировать на «бычьем» рынке Только для подписчиков
S&P 500 и Nasdaq обновляли исторические максимумы, несмотря на параллели с пузырем доткомов. И даже цена биткоина, одного из главных индикаторов готовности инвесторов рисковать, превзошла прошлый рекорд. Узнайте, как правильно инвестировать на «бычьем» рынке, избежать FOMO и использовать диверсификацию для минимизации рисков, а также как предсказать снижение ставок
«Возможность, которая открывается раз в поколение». Чем привлекательны облигации развивающихся стран Только для подписчиков
Инвесторы, которые следят за рынком с 2010-х годов, застали только период постоянного укрепления доллара относительно других валют. Но так было не всегда: в 2000-е валюты и активы развивающихся стран показывали опережающую доходность по сравнению с долларовыми активами. Узнайте, почему облигации развивающихся стран становятся одной из главных возможностей для инвесторов в
От создателей Vans, «Монополии» и настоящих стейков. Три привлекательные «мишени» инвесторов-активистов Только для подписчиков
В 2023 году сразу несколько известных компаний стали жертвами инвесторов-активистов. Их внимание часто привлекают недооцененные компании с потенциалом роста, страдающие от неэффективного управления или ошибочной стратегии. Что делают инвесторы-активисты, как они влияют на компании и почему их кампании приводят к росту акций. Кто такие инвесторы-активисты Большинство инвесторов — пассивные: они не
«Налог на конфликты». Почему рынки снова испугались стагфляции Только для подписчиков
На рынки возвращаются опасения по поводу стагфляции. Об этом риске предупредили в недавнем отчете стратеги JP Morgan во главе с главной звездой аналитического мира Марком Колановичем. Отчет наделал много шума и активно обсуждался в деловых медиа. Мы нашли его и рассказываем, почему инвесторов снова пугают призраком 1970-х. Что случилось Доминирующий
Подражая гуру. Три привлекательные компании из портфелей крупных инвесторов Только для подписчиков
Отчетности крупных инвесторов позволяют инвесторам понять, куда текут «умные деньги», и сделать выводы о том, как они смотрят на рынки. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова изучили сделки институциональных инвесторов по итогам последнего квартала и рассказывают о трех привлекательных компаниях из их
Ждет ли «Великолепную семерку» повторение «пузыря доткомов» Только для подписчиков
Главное, что сейчас заботит инвесторов, — это то, что будет с акциями «Великолепной семерки». Их резкий рост и огромная концентрация рынка в акциях бигтехов заставляют аналитиков все чаще проводить параллели с «пузырем доткомов». Главного бенефициара развития ИИ — производителя графических процессоров Nvidia — уже не первый месяц сравнивают с потерпевшей крах Cisco. Рассказываем,
«Лучший актив в мире» или «ловушка стоимости». Что учесть инвесторам в китайский рынок? Только для подписчиков
В последние годы китайские акции приносили инвесторам убытки. Недавнее оживление рынка КНР объясняется надеждами на сильнейшие с 2015 года стимулы китайских властей. Стоит ли на это рассчитывать? И что в любом случае стоит учесть долгосрочным инвесторам перед разворотом на Восток? Что случилось Китайский рынок — один из главных мировых аутсайдеров 2023-го
Дивиденды возвращаются. Три компании, которые подойдут для дивидендной стратегии Только для подписчиков
Дивидендная стратегия может вернуться после нескольких десятилетий забвения. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова выбрали три компании с сильным бизнесом, которые подойдут для дивидендной стратегии. Три привлекательные компании для дивидендной стратегии FS KKR Capital FS KKR Capital (FSK) — это американская компания по
Почему дивидендная стратегия может вернуться на рынки? Только для подписчиков
Одной из сенсаций сезона отчетности в США стала новость о первых в истории дивидендах Meta. Хотя сами выплаты небольшие, они могут сигнализировать о смене парадигмы того, что инвесторы в целом думают о дивидендах, отмечает FT. Смогут ли дивиденды, которые были не в приоритете последние десятилетия, вернуться в качестве значимого фактора
Самый спорный бигтех. Сколько на самом деле должна стоить Tesla? Только для подписчиков
Акции Tesla в прошлом году выросли почти в два раза, а с начала 2024-го — потеряли уже почти 25%. Ни одна другая крупная компания не заставляет аналитиков так сильно расходиться в оценках. Все дело в том, что часть банков оценивают Tesla как автопроизводителя, другая — как IT-компанию, а некоторые — как странный микс
Почему инвестору сейчас стоит вспомнить о диверсификации Только для подписчиков
В мире финансов с новой силой разгорается дискуссия: являются ли пассивные инвестиции злом для рынков. Известный инвестор Дэвид Эйнхорн заявил, что рынки «фундаментально сломаны» из-за индексных фондов, которые поощряют и без того дорогие компании, и роста активов в количественных стратегиях, которые реагируют на изменение цены, а не на фундаментальные показатели.
Какие факторные стратегии привлекательны в 2024 году Только для подписчиков
Факторное инвестирование — это альтернативный подход к составлению портфеля, позволяющий объединять или взвешивать активы в зависимости от различных инвестиционных факторов. Уникальность таких стратегий в том, что их нельзя отнести к категории «пассивных» или «активных» инвестиций: они сочетают в себе признаки обоих подходов. В 2010-х факторные стратегии стали особенно популярны на западных
ИИ и квантовые вычисления. Как заработать на угрозах кибербезопасности Только для подписчиков
Киберугрозы и средства противодействия им находятся в постоянной гонке: сейчас все внимание приковано к искусственному интеллекту, а в будущем новые угрозы могут исходить из квантовых вычислений. Константин Черепанов, старший портфельный управляющий УК БКС, рассказывает о трех компаниях с быстрорастущего рынка кибербезопасности, которые сейчас выглядят привлекательно для долгосрочного инвестирования. Как устроен
Зачем инвестору писать письмо себе в будущее Только для подписчиков
Чтобы не стать жертвой эмоций, инвесторам стоит практиковать паузы между эмоциональными триггерами (например, чтением новостей) и принятием инвестиционных решений, отмечает Чак Райли, финансовый советник из Vanguard. Но что делать во время таких пауз? Рассказываем в нашей традиционной рубрике «Практика». Чтобы «избежать тирании настоящего», нужно совершить «ментальное путешествие» и подумать о
Звезда стриминга. Как Netflix заново покоряет Уолл-стрит Только для подписчиков
Борьба Netflix с шерингом паролей вернула компанию к пандемийным темпам прироста подписчиков. Вышедшая на прошлой неделе отчетность оказалась гораздо лучше прогнозов. Рассказываем, что аналитики западных инвестбанков думают о долгосрочных перспективах бизнеса Netflix и есть ли еще перспективы роста подорожавших за последние 3,5 месяца на 64% акций стримингового сервиса. Как
Спасение от Трампа. Как инвесторам подготовиться к выборам президента США Только для подписчиков
В январе Дональд Трамп заметно продвинулся в борьбе за новый президентский срок. После того как Рон Десантис снялся с выборов, Трамп остался наиболее вероятным кандидатом на выдвижение от республиканцев. И это уже начинает сказываться на рынках, ведь программа Трампа серьезно отличается от республиканского мейнстрима, отмечают аналитики Goldman Sachs. Рассказываем, как
В ожидании выборов и новых хитов. Какие медиакомпании выглядят привлекательно Только для подписчиков
Прошлый год стал неудачным для медиакомпаний по нескольким причинам: относительно мало знаковых событий, забастовки в Голливуде и традиционные опасения по поводу стриминга. Но 2024-й может стать более удачным — не в последнюю очередь благодаря расходам на политическую рекламу перед выборами. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и
Можно ли ожидать повторения высокой доходности прошлого десятилетия на американском рынке Только для подписчиков
Чтобы не брать на себя лишние риски, инвесторам стоит привести ожидания по будущей доходности рынков в соответствие с реальностью. В последние 10 лет американский рынок акций показывал выдающуюся по историческим меркам доходность. Рассказываем, реалистично ли ожидать ее повторения в следующее десятилетие и благодаря каким активам долгосрочные инвесторы могут снизить риски.
Бигтех от фармы. На лекарствах от ожирения вырастет компания с триллионной капитализацией Только для подписчиков
Рынок лекарств от ожирения, ставших одной из главных тем прошлого года, может оказаться гораздо больше, чем сейчас предусматривают даже самые смелые прогнозы, уверены в Goldman Sachs. Чтобы оценить его потенциальный размер, инвестбанк собрал аналитиков и экспертов по медицине. Вместе они пришли к выводу, что в случае успешных испытаний в ближайшие
Как Google Trends помогает найти «красные флаги» в отчетности компаний Только для подписчиков
Многие крупные институциональные инвесторы пользуются широким набором «альтернативных» данных для того, чтобы получить преимущество перед другими инвесторами. Например, некоторые хедж-фонды анализируют данные со спутниковых снимков с парковок, чтобы точнее спрогнозировать финансовые показатели ритейлеров. Благодаря этому хедж-фонды опережают рынки на 4–5% в течение трех дней, в которые умещается выход квартальной
Подражая хедж-фондам. Три качественные компании для защиты капитала Только для подписчиков
Одна из инвестиционных стратегий заключается в подражании успешным хедж-фондам, при котором инвесторы отслеживают доходность самых популярных среди них акций. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова изучили 30 самых популярных акций среди хедж-фондов на конец сентября 2023 года, проанализировали письма самых успешных хедж-фондов
Качество по разумной цене. В какие компании инвестировать в 2024 году Только для подписчиков
В прошлом году американские индексы тащили вверх акции «великолепной семерки», а в этом — многие инвестбанки ставят на акции высококачественных компаний, которые сочетают в себе рост, стабильность прибыли и сильный баланс. Для инвесторов, которые считают, что рынок переоценен и ралли 2023-го не продолжится, качественные компании — способ снизить риски, оставаясь при этом
Почему одобрение спотовых биткоиновых ETF может привести к «криптозиме» Только для подписчиков
Долгожданное одобрение спотовых биткоин-ETF в США может привести к продолжению «криптозимы», если притоки средств в эти фонды не оправдают ожиданий, говорится в отчете JP Morgan. Рассматривая влияние новых ETF на бизнес Coinbase, они приходят к гораздо более пессимистичным выводам, чем многие другие прогнозисты, ожидающие огромных притоков в фонды и, как
Семь тем, на которых инвесторы смогут заработать в 2024-м: прогноз Goldman Sachs Только для подписчиков
В 2024 году ожидается возвращение стратегии выбора отдельных акций (stock-picking). Поскольку рынок в целом оценивается высоко, инвесторы смогут получить дополнительную доходность (альфу), сосредоточившись на тщательном отборе конкретных компаний. Это противоположно тому, что наблюдалось в 2023-м, когда рынки «тащили» самые дорогие компании, а лучшим выбором для большинства инвесторов и профессиональных управляющих
Как одобрение спотовых биткоиновых ETF скажется на Coinbase Только для подписчиков
Долгожданное одобрение спотовых биткоин-ETF в США должно положительно сказаться на финпоказателях Coinbase в краткосрочной перспективе, и в последние месяцы акции компании росли. Но в будущем влияние допуска новых криптовалютных фондов к торгам может ударить по бизнесу Coinbase, считают аналитики JP Morgan, отчет которых мы нашли и изучили. Рассказываем, почему допуск
Акции банков сдерживает эхо весеннего кризиса. Мы выбрали три банка, которые сейчас выглядят привлекательно Только для подписчиков
Мартовский крах трех региональных банков в США сильно напугал инвесторов: даже акции первоклассных финансовых организаций до сих пор не восстановились. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова рассказывают об акциях трех качественных банков, которые сейчас выглядят привлекательно. Как мартовский банковский кризис ударил по
Итоги года на рынках в пяти трендах Только для подписчиков
Весь год мы следили за событиями, которые влияли на рынки, ловили нарративы в западных СМИ, читали горы банковской аналитики. Вот пять трендов, которые, на наш взгляд, стали определяющими и будут продолжать влиять на рынки дальше. Рецессия, которой не случилось, нарратив о высоких ставках надолго и провальный год для облигаций Год
Кто заработает на искусственном интеллекте в 2024 году? Разбираем три компании, которые обещают встроить его в свои устройства Только для подписчиков
Одним из трендов 2024 года может стать восстановление рухнувшего после пандемии спроса на устройства, включая персональные компьютеры. Толчок отрасли должны дать искусственный интеллект и желание пользователей обновить устройства до более продвинутых. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова рассказывают о трех производителях ПК
Акции под елку. За какими компаниями стоит следить в 2024 году Только для подписчиков
Весь год мы писали о недооцененных компаниях с качественным бизнесом. У многих из них впереди события, которые могут привести к переоценке стоимости, поэтому следить за ними будет интересно и в 2024 году. Вот только несколько примеров, о которых мы успели рассказать в этом году. Фарминдустрия Novo Nordisk и Eli Lilly
Идея для инвестора. Можно ли заработать на сделке Teck Resources с Glencore? Только для подписчиков
Канадская Teck Resources продает угольный бизнес Glencore. Сделка поставит точку в истории, за которой вот уже несколько месяцев следит вся горнодобывающая индустрия. Аналитик западных рынков акций Сергей Осипов рассматривает, какую доходность она может принести акционерам обеих компаний. Что случилось Teck Resources — одна из крупнейших компаний Канады по добыче полезных ископаемых
Бенефициары ИИ, чего ждать от Coinbase и лучший год в истории видео-игр Только для подписчиков
Генеративный ИИ продолжает оставаться главной темой для инвесторов и менеджмента компаний, отмечают в Goldman Sachs. Акции компаний, которые являются очевидными бенефициарами внедрения технологии, уже значительно выросли, поэтому апсайд стоит искать среди тех, которые могут выиграть от ИИ в более отдаленной перспективе, считают аналитики. Мы нашли и изучили несколько отчетов инвестбанка
Все, что нужно знать про 2024-й. Гид по прогнозам западных инвестбанков и управляющих Только для подписчиков
Западные инвестбанки провожают 2023-й с куда большим оптимизмом, чем встречали. Но прогнозов так много, что в них легко потеряться. Чтобы дать представление, о чем думает Уолл-стрит, мы изучили не публиковавшиеся в открытом доступе отчеты крупнейших инвестбанков по разным классам активов и рынкам и составили для вас специальный гид. Через год
Где инвесторам искать доходность на европейском рынке в 2024-м Только для подписчиков
Европейский рынок акций, вечно дешевый по сравнению с американским, в 2023 году — неожиданно для большинства стратегов — принес инвесторам неплохую доходность. В последние недели благодаря успехам ЕЦБ в борьбе с инфляцией рынок вернулся к росту. Мы нашли и изучили стратегии четырех ведущих западных инвестбанков — Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan
Европа прощается с инфляцией. Кто проиграет на ее падении? Только для подписчиков
Инфляция в еврозоне снижается даже быстрее, чем в США. Это может выйти боком европейскому банковскому сектору, который был главным бенефициаром роста ставок. Какую стратегию выбрать инвесторам, чтобы не потерять, рассказывает финансовый консультант Олег Алексеев. Что случилось В ноябре инфляция в еврозоне снизилась до 2,4% против 2,9% и 4,
На случай паники и «черных лебедей». Пять стратегий инвестирования с помощью ETF Только для подписчиков
В условиях неопределенности некоторые инвесторы обращаются к так называемым альтернативным стратегиям. Мы уже рассказывали про опционные стратегии и о том, чем они могут быть интересны. В этом материале Данил Логинов, финансовый аналитик, экс-директор по аналитике и исследованиям ETF Consulting и автор телеграм-канала «Финансы без границ», рассказывает про другие альтернативные стратегии,
Как торговать иностранными акциями Только для подписчиков
СПБ Биржа из-за санкций закрыла торги зарубежными бумагами. Как теперь торговать американскими акциями? Что случилось С 2023 года российские инвесторы оказались практически полностью лишены возможности торговать американскими и европейскими акциями. Сначала под блокирующие санкции США попала СПБ Биржа — крупнейшая биржа в России, на которой торговались иностранные ценные бумаги. Затем самый
Инвестируй как Мангер. Три акции, которые купил бы и легендарный партнер Баффетта Только для подписчиков
В ноябре 2023 года умер Чарли Мангер, деловой партнер Уоррена Баффетта в Berkshire Hathaway и один из величайших инвесторов всех времен. Мангер оставил после себя огромное наследие в виде мудрых высказываний об инвестициях и впечатляющий список сделок. Аналитики INVESTO рассказывают о главных принципах Мангера как инвестора, а также о трех
Рост прибыли, деглобализация и выборы. На чем основан оптимизм главных «быков» Уолл-стрит Только для подписчиков
Стратеги Уолл-стрит, большинство из которых прогнозировали снижение рынков в 2023-м, теперь сильно расходятся в оценке перспектив следующего года: их прогнозы разнятся от роста на 11,2% до падения на 8,4% от текущих уровней. После одного из самых пессимистичных прогнозов от Morgan Stanley мы изучили один из самых «бычьих» — от
Забастовка закончилась. Кто из «Большой тройки» теперь выглядит привлекательно Только для подписчиков
В США подошла к концу забастовка сотрудников автопрома, автопроизводители подсчитывают убытки. Воспользовавшись окончанием периода неопределенности, аналитики INVESTO изучили, насколько привлекательны сейчас акции «Большой тройки из Детройта». Что случилось Забастовки рабочих больно ударили по американской автомобильной промышленности — подробнее о ней, а также о тех, кто от нее может выиграть, INVESTO рассказывал
Дефицит бюджета и промышленная политика. Как президентские выборы в США могут повлиять на экономику и рынки Только для подписчиков
Президентские выборы в США пройдут чуть менее чем через год, но они уже начинают занимать инвесторов и аналитиков: стратеги JP Morgan в недавно вышедшем прогнозе на следующий год упоминают выборы в качестве одного из главных факторов неопределенности. В тот же день, 5 ноября 2024-го, пройдут и выборы в Конгресс США.
Мода и технологии. Три европейские компании малой капитализации, которые выглядят привлекательно Только для подписчиков
Европейские компании малой капитализации сейчас торгуются по минимальным оценкам относительно своих глобальных аналогов за последние 20 лет — и с самым большим дисконтом к европейским компаниям крупной капитализации. Это отличная возможность приобрести акции перспективных компаний по привлекательной цене. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия
Что будет с американским рынком в 2024-м и какие акции выбирать: стратегия Morgan Stanley Только для подписчиков
Западные инвестбанки продолжают публиковать свои стратегии как по глобальному распределению активов (о такой стратегии от Goldman Sachs мы рассказывали в прошлом выпуске рассылки), так и по отдельным рынкам акций. В этом выпуске — о том, какой динамики от американского рынка акций в 2024-м ожидают и какие акции советуют выбирать главные «медведи»
Акции экологически чистой энергетики рухнули. На каких из них можно заработать Только для подписчиков
Индустрия возобновляемых источников энергии проходит через непростые времена из-за роста ставок. Но это не должно остановить энергопереход как в США, так и во всем мире. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова рассказывают о трех компаниях, которые могут извлечь из этого выгоду и
10 тем, которые будут влиять на рынки в 2024-м Только для подписчиков
Инвестбанки и управляющие активами уже начинают выпускать свои прогнозы на будущий год. В них аналитики и стратеги зачастую выходят дальше своего привычного инвестиционного горизонта и больше рефлексируют над более продолжительными трендами на рынках. Мы нашли и изучили отчет стратегов Goldman Sachs (GS), которые выделили 10 ключевых инвестиционных тем, которые будут
Жертвы роста ставок. Какие платежные компании выглядят привлекательно Только для подписчиков
Акции платежных компаний в последнее время находятся под давлением, хотя индустрия продолжает активно расти. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова разбирают бизнес трех компаний из сферы цифровых платежей, которые могут выглядеть привлекательно. Что случилось Еще в 2021 году индустрия онлайн-платежей переживала бум
Поворотная неделя. Почему рынки поверили в конец роста ставок и насколько это оправданно Только для подписчиков
Прошлая неделя благодаря снижению ставок стала лучшей для рынков за многие месяцы. Однако не все аналитики западных инвестбанков разделяют оптимизм по поводу конца цикла роста ставок. Рассказываем, какие сектора и компании американского рынка, по их мнению, сейчас выглядят привлекательно. Что случилось Доходности трежерис на прошлой неделе резко упали: например, доходности
Какие компании могут проиграть от внедрения лекарств от ожирения Только для подписчиков
Лекарства от ожирения разрабатываются с 2010 года, но только в 2023-м они стали важной темой для рынков, из-за которой примерно $600 млрд капитализации перераспределилось между «дизрапторами» и «проигравшими», отмечают аналитики Morgan Stanley. Изучив последние отчеты инвестбанков, рассказываем, какие компании могут проиграть от широкого внедрения лекарств от ожирения. Что случилось Лекарства
Генератор контента. Как ИИ изменит игровую индустрию и кто от этого может выиграть Только для подписчиков
В недавно стартовавшем сезоне отчетности ИИ остается одним из основных факторов динамики стоимости акций — возможно, на какое-то время он даже отвлечет внимание инвесторов от макроэкономических и геополитических рисков. К примеру, акции Microsoft после выхода отчета на прошлой неделе выросли, потому что компания смогла значительно увеличить выручку от облачного бизнеса благодаря
ИИ, электрокары и 5G. Три чипмейкера, акции которых еще позволят заработать инвесторам Только для подписчиков
Из-за хайпа вокруг искусственного интеллекта (ИИ) акции многих полупроводниковых компаний в 2023 году значительно выросли. Однако некоторые из них все еще торгуются с дисконтом к справедливой стоимости, даже несмотря на сильные финансовые результаты и наличие долгосрочных драйверов, отмечают в агентстве Morningstar. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking
Ставки против бизнеса. Какие компании сейчас выбирать инвесторам? Только для подписчиков
На протяжении последних месяцев основными драйверами движения на рынках были макроэкономика и ставки. В последние недели к макрофакторам добавилась война на Ближнем Востоке. Начавшийся сезон отчетности показывает, как рост ставок постепенно начинает сказываться на бизнесе компаний. Рассказываем, за какими трендами также стоит следить инвесторам и какие компании выбирать, по мнению
Что аналитики Goldman Sachs думают об отчетах Alphabet и Microsoft Только для подписчиков
На этой неделе внимание инвесторов приковано к отчетам, и прежде всего бигтехов. На «большую пятерку» техногигантов приходится около четверти капитализации всего рынка, и их отчеты влияют на общий сентимент инвесторов. Рассказываем о главном в отчетах Microsoft и Alphabet, а также о том, стоит ли сейчас покупать акции бигтехов, по мнению
«Линчеватели облигаций» вернулись. Могут ли рынки снова заставить политиков быть ответственными Только для подписчиков
Прежде мы рассказывали о том, как политика может влиять на рынки, в этом рассмотрим, как рынки могут заставить политиков проводить более ответственную экономическую политику. Сейчас в центре внимания рынков — фискальный дефицит в США и некоторых других развитых странах, раздутый во время пандемии и увеличиваемый за счет трат на энергопереход и
Преследователь Nike и Adidas. Что мы знаем о компании, в которую инвестировал Роджер Федерер? Только для подписчиков
Компания On Holding, в которую инвестировал один из величайших теннисистов всех времен Роджер Федерер, демонстрирует впечатляющий рост. Традиционно она производила обувь для бега, но затем начала экспансию в мир тенниса. Читайте анализ потенциала для инвесторов и прогнозы развития. Профиль компании On Holding — швейцарская компания по производству инновационной спортивной обуви, а
Не только Novo Nordisk и Eli Lilly. Кто еще может стать бенефициаром бума препаратов от ожирения? Только для подписчиков
После того как хайп вокруг искусственного интеллекта (ИИ) пошел на спад, в статусе главной инвестидеи прошлого года закрепились прорывные лекарства от ожирения, о которых мы писали здесь. Препараты для снижения веса Ozempic и Wegovy от датской фармацевтической компании Novo Nordisk взорвали рынок, а она сама стала самой дорогой компанией Европы.
Инвесторы снова разлюбили авиакомпании из Европы. Стоит ли покупать акции крупнейшей из них? Только для подписчиков
После непродолжительного ралли, связанного с оптимизмом по поводу постпандемийного восстановления путешествий, в первой половине 2023-го рынки снова «укатали» акции европейских авиакомпаний. Системные сбои в работе аэропортов и дефицит самолетов бьют по настроениям как пассажиров, так и инвесторов. Одним из главных бенефициаров неминуемого восстановления европейского рынка должна стать Ryanair, которая с
Игра с отрицательной суммой. Как инвесторам реагировать на геополитику Только для подписчиков
Геополитика снова оказалась в центре внимания всего мира из-за нападения «Хамас» на Израиль и начала войны на Ближнем Востоке. Влияние на рынки по прошествии нескольких дней остается практически незаметным, но геополитические риски резко возросли. Рассказываем, как их стоит учитывать инвестору и как их реализация может повлиять на портфель. Что случилось
«В Tesla открывают шампанское». Кто еще выиграет от забастовки сотрудников «Детройтской тройки» Только для подписчиков
Забастовки, как и ожидалось, становятся все более значимым фактором для американских компаний. Так, сейчас в США продолжается забастовка сотрудников «Детройтской тройки» — General Motors, Ford и Stellantis. Пока что ее влияние на отрасль не так велико, но, если все затянется, последствия будут куда более весомыми. Если же забастовка закончится соглашением, затраты
Заработать на фаундерах. Три перспективных компании, которыми управляют основатели Только для подписчиков
Инвесторы зачастую не учитывают в анализе компаний личность гендиректора — и зря: истории двух взлетов и одного затяжного падения Microsoft напрямую связаны с тем, кто руководил компанией, отмечал недавно The Economist. После ухода Билла Гейтса Microsoft рисковала повторить судьбу Kodak или BlackBerry, а сейчас вполне может обогнать Apple благодаря своевременной ставке
Cтавки растут. Стоит ли покупать акции бигтехов на просадке Только для подписчиков
Рынки все отчетливее осознают, что высокие ставки будут выше и дольше, чем ожидалось. Одной из главных жертв смены этих ожиданий стали акции крупных технологических компаний: к примеру, акции Apple с начала августа упали на 12,2%. Инвесторы все меньше готовы платить за будущие денежные потоки, особенно когда трежерис показывают сильнейшее
Индия, уран и лекарство от ожирения. Инвестидеи, которые выстрелили в этом году Только для подписчиков
Прорыв в лекарствах от ожирения В конце марта мы написали о том, что лекарство от ожирения может стать «золотой жилой» для фармкомпаний, и рассмотрели две компании, чьи препараты от ожирения уже проходили клинические исследования: Novo Nordisk A/S и Eli Lilly and Company. Акции Novo Nordisk с тех пор выросли
В тени бигтехов. Стоит ли инвестировать в конкурентов «великолепной семерки»? Только для подписчиков
Американские бигтехи все еще стоят очень дорого. В их тени подрастают конкуренты — сравнительно небольшие IT-компании с сильными позициями на относительно небольших рынках. Аналитики INVESTO рассказывают о трех таких компаниях. Что случилось В этом году S&P 500 толкают вверх крупные технологические компании. Акции «великолепной семерки», как их сейчас называют:
Стадия принятия. Какие сектора и акции помогут инвесторам снизить риски Только для подписчиков
ФРС на прошлой неделе снова послала рынкам сигнал, что ставки будут на более высоком уровне в течение более длительного времени по сравнению с тем, что ожидалось ранее, — и, похоже, после многих месяцев отрицания рынки его приняли. На этой неделе ставки продолжили расти, давя на акции, и прежде всего — на компании
Ставки на максимуме. Пора ли покупать облигации? Только для подписчиков
Доходности американских казначейских облигаций, от которых зависят ставки по остальным облигациям, в последние недели активно растут и уже достигли уровней 2007 года. Очередным драйвером роста на этой неделе стал «ястребиный» прогноз по траектории ставок от ФРС. Рассказываем, что рынки и аналитики думают по поводу дальнейшего движения ставок и какие аргументы
Небольшие, но перспективные «единороги»: три привлекательные компании малой капитализации с развивающихся рынков Только для подписчиков
В 2023-м многие инвесторы ищут опережающую доходность на рынках за пределами переоцененного рынка США и выводят деньги из китайских акций. Одна из наиболее выигрышных стратегий на развивающихся рынках в 2023 году — инвестирование в компании малой капитализации. Аналитики INVESTO выбрали три компании, которые выглядят привлекательно по соотношению риска и потенциальной прибыли.
IPO возвращаются. Как не потерять деньги? Только для подписчиков
После двухлетней «засухи», связанной с ростом ставок, на прошлой неделе официально вернулся к жизни рынок IPO, отмечают аналитики Goldman Sachs, отчет которых нашел и изучил Investo. За последние две недели прошли сразу три громких размещения. Какие факторы в прошлом увеличивали вероятность получить альфу после IPO и какие из них будут
Как надувался пузырь в секторе недвижимости в КНР и чем он грозит инвесторам Только для подписчиков
Ровно 15 лет назад, 15 сентября 2008 года, инвестиционный банк Lehman Brothers подал заявление о банкротстве. Обычно с этого момента ведется отсчет мирового финансового кризиса, хотя проблемы на рынке недвижимости и ипотечного кредитования, которые привели к краху Lehman, были заметны и раньше. Сейчас, согласно сентябрьскому опросу управляющих, проведенному Bank of
Стоимость и устойчивость. Почему европейские акции выглядят привлекательно, несмотря на риск рецессии Только для подписчиков
На рынках снова развивается нарратив о стагфляции в Европе. Но, несмотря на заголовки о росте цен и замедлении экономик, европейские рынки остаются привлекательными, считают инвесторы и аналитики инвестбанков. Мы изучили отчеты стратегов и экономистов Bank of America, Goldman Sachs и других — и рассказываем, на какие европейские бумаги сейчас можно обратить
Нефть — на максимуме. Какие компании могут от этого выиграть? Только для подписчиков
Цены на нефть продолжают активно расти. Последним драйвером стало сокращение добычи ОПЕК+. По прогнозу аналитиков и нефтяных организаций, высокие цены сохранятся как минимум до следующего года. Аналитики INVESTO рассказывают о трех компаниях разного уровня капитализации, которые выглядят привлекательно и имеют явные драйверы для переоценки стоимости акций. Что случилось Во вторник
В США могут одобрить спотовый биткоин-ETF. Почему Уолл-стрит сомневается в Coinbase, несмотря на рост акций Только для подписчиков
Акции Coinbase в последнее время оживились: помог существенный прогресс в споре о запуске спотовых биткоин-ETF, за которым следит вся криптоиндустрия. Оправдан ли оптимизм инвесторов и что происходит с бизнесом криптобиржи? Что случилось Федеральный апелляционный суд США 29 августа постановил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) необоснованно отклонила
«Лучший год в истории видеоигр». На каких компаниях можно заработать? Только для подписчиков
Во время пандемии у многих появилось больше свободного времени — это способствовало росту интереса к видеоиграм, который успешно пережил локдаун. 2023-й профильные журналисты уже назвали лучшим годом для этой индустрии из-за большого количества громких релизов. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова рассказывают, какие
После хайпа. Какие компании могут выиграть от внедрения ИИ через несколько лет Только для подписчиков
Генеративный ИИ продолжает оставаться главной темой для инвесторов и менеджмента компаний, отмечают в Goldman Sachs. Акции компаний, которые являются очевидными бенефициарами внедрения технологии, уже значительно выросли, поэтому апсайд стоит искать среди тех, которые могут выиграть от ИИ в более отдаленной перспективе, считают аналитики. Мы нашли и изучили несколько отчетов инвестбанка
Война за американского потребителя. Может ли Walmart потеснить Amazon? Только для подписчиков
Несколько десятков лет назад менеджмент Walmart совершил ключевую ошибку, решив не развивать онлайн-сегмент — но сейчас компания активно пытается наверстать упущенное. Скорость доставки онлайн-заказов уже сравнялась с аналогичным показателем Amazon. Рассказываем, как Amazon пытается отбить рынок продуктов питания и что думают о битве гигантов и перспективе их акций аналитики с Уолл-стрит.
«Самый горячий коммодитиз». Как заработать на росте спроса на литий Только для подписчиков
Литий — один из ключевых металлов энергоперехода: он используется при производстве батарей для электромобилей. Bloomberg назвал его «одним из самых горячих коммодитиз». Согласно некоторым прогнозам, рынок лития будет расти двузначными темпами как минимум следующие семь лет. Узнайте, почему литий стал ключевым элементом энергетического перехода и какие компании могут дать вам прибыль
Забудьте о дивидендах. Почему опционная стратегия может подойти консервативным инвесторам? Только для подписчиков
Классические стратегии консервативных инвесторов — портфель 60/40, дивидендные акции — не всегда позволяют инвесторам зарабатывать больше других стратегий с сопоставимым уровнем риска. В качестве альтернативы инвесторы могут рассмотреть опционную стратегию, которая не зависит от возможности компаний платить дивиденды по своим акций или купоны по облигациям. Узнайте, почему опционная стратегия покрытой продажи
«Кризис доверия». Может ли Китай повторить судьбу Японии и попасть в ловушку дефляции Только для подписчиков
На рынках растут опасения по поводу долгосрочных перспектив экономики Китая — кроме слабых данных, которые свидетельствуют о замедлении восстановления активности после снятия ковидных ограничений, заметны и признаки дефляции. Все больше экспертов начинают рассуждать о том, что Китай может попасть в ту же ловушку, которая привела к нескольким «потерянным десятилетиям» в Японии.
Новая Tesla или Nikola? Что стоит за ошеломительным взлетом акций вьетнамской VinFast от создателя украинского «доширака» Только для подписчиков
Инвесторы уже привыкли, что звание самого дорогого автопроизводителя мира прочно удерживает Tesla, хотя по количеству проданных машин, выручке и прибыли компания уступает ряду конкурентов на порядок. Третьим по стоимости автопроизводителем мира — дороже Mercedes, BMW, Ford и General Motors — теперь является вьетнамский производитель электрокаров VinFast, вышедший на биржу 15 августа. Рассказываем,
Starbucks и не только. Как инвестору заработать на кофемании? Только для подписчиков
Аналитики прогнозируют профицит на рынке кофе в ближайшие годы, что, вероятно, будет снижать цены на него. Это может способствовать снижению себестоимости напитков, а значит — росту маржинальности продавцов кофе. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитики INVESTO рассказывают о трех компаниях, которые могут выиграть от этого.
Чем атака Hindenburg грозит клиентам Freedom Holdings? Только для подписчиков
Во вторник до открытия торгов в США активисты-шортселлеры из Hindenburg Research обвинили популярного у российских инвесторов брокера Freedom Holdings в обходе санкций и фальсификации отчетности. Остаток недели представители Freedom во главе с основателем компании Тимуром Турловым отбивались от обвинений. Мы попросили прокомментировать их несколько сторонних экспертов. Насколько можно доверять Hindenburg
«Все может обернуться каскадным эффектом». Чем возможный крах WeWork грозит рынку офисной недвижимости США Только для подписчиков
Сеть коворкингов WeWork оказалась на грани банкротства. Рассказываем, с чего начинались проблемы у стартапа, который оценивали в $47 млрд, почему потенциальное банкротство необязательно означает конец компании и как оно затронет рынок недвижимости США. Что случилось 9 августа WeWork предупредила инвесторов, что ее убытки и прогнозируемые потребности в денежных средствах в
Arm и Stripe: стоит ли инвестировать в самые ожидаемые IPO года Только для подписчиков
Рынок IPO в США постепенно оживает после спада, связанного с ростом ставок и прошлогодним падением рынков. В связи с хайпом вокруг искусственного интеллекта особый интерес инвесторов сейчас вызывают технологические компании. Одни из самых крупных и ожидаемых IPO этого года в технологическом секторе — размещения акций Arm и Stripe. Аналитик Freedom Finance
Что будет с ценами на уран и как на этом заработать инвестору Только для подписчиков
В последние недели внимание рынков неожиданно привлек уран. Возникли опасения, что цены на него резко вырастут из-за военного переворота в Нигере, одном из крупнейших экспортеров этого радиоактивного металла. Рассказываем, что сейчас происходит на рынке урана, что будет с ценами на металл и как на этом можно заработать. Цены на уран
Кроксы, здоровые энергетики и звезда из Кремниевой долины. Три компании роста, которые будут расти и в ближайшие 10 лет Только для подписчиков
В 2023 году акции компаний с быстрорастущим бизнесом снова показывают опережающую доходность по сравнению с акциями стоимости и снова выглядят дорого. И это несмотря на рост ставок, который должен больше сокращать их оценки. Сохранится ли это опережение в ближайшей перспективе, прогнозировать сложно. Однако, как показывают исследования, в долгосрочной перспективе рост
Стратеги считают, что рынок переоценен. Где инвестору искать альфу? Только для подписчиков
С каждой неделей роста рынка акций возникает все больше вопросов по поводу его обоснованности — особенно с учетом того, что он достигается в основном за счет роста оценок. Значит ли это, что вслед за стратегами и экономистами инвесторам пора капитулировать и уйти с рынка? Что случилось Американский рынок акций продолжает расти,
«Последствия на миллиарды долларов». Чем обернется скандал со свинцовыми кабелями для AT&T и Verizon Только для подписчиков
В США разгорается скандал с токсичными кабелями в свинцовой оболочке, за которые ответственны крупнейшие телеком-операторы страны — и по совместительству одни из главных дивидендных фишек среди бумаг S&P 500. И это далеко не единственная их проблема. Рассказываем, насколько серьезна проблема с кабелями для AT&T и Verizon, почему
«Доктор медь». Как заработать на важнейшем для энергоперехода металле Только для подписчиков
Благодаря своим свойствам медь является ключевым металлом для перехода к низкоуглеродной экономике. Рост рынка электрокаров должен увеличить спрос на медь, а дефицит предложения, согласно всем прогнозам, подтолкнет цены. Какие добытчики меди могут воспользоваться удачной конъюнктурой и что происходит с их бизнесом, рассказывают Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в
Какие компании смогут заработать на восстановлении рынка жилья Только для подписчиков
Жилая недвижимость — крупнейший и, как отмечают стратеги Morgan Stanley, возможно, самый важный класс активов в мире: он оказывает влияние и на экономику, и на рынки. Убедиться в этом можно было в 2008 году. Но сейчас рынок жилья гораздо меньше зависит от изменения ставок. Это дает инвесторам возможность заработать на восстановлении
«Барбенгеймер» собирает сотни миллионов. Что ждет акции кинотеатров? Только для подписчиков
Индустрия кинотеатров — одна из наиболее пострадавших от пандемии, и даже после ее завершения стриминговые сервисы не теряют популярность. Последний уик-энд стал самым успешным для кинотеатров за долгое время. Рассказываем, что аналитики думают о перспективах двух сетей кинотеатров и IMAX, поставщика оборудования для них, и может ли забастовка в Голливуде ударить
Облигации снова в моде. Как их сейчас выбирать? Только для подписчиков
Рынки надеются, что ФРС приближается к концу цикла роста ставок, поэтому инвесторы начали еще более активно скупать долгосрочные облигации. Снижение ожиданий по ставкам означает рост цен бондов, прежде всего с длинной дюрацией. Некоторые аналитики отмечают, что защитная роль облигаций снова возвращается. Рассказываем, как сейчас выбирать облигации. Что случилось ФРС на
Что такое особые ситуации на фондовом рынке. И три ситуации, на которых можно заработать прямо сейчас Только для подписчиков
Спин-оффы, слияния и поглощения, ликвидация — эти корпоративные события относятся к так называемым особым ситуациям. Они позволяют инвесторам заработать при возможности контролировать риски. Однако, вопреки распространенному мнению, ставки на них не являются чисто спекулятивными — кроме того, что нужно разбираться в корпоративном управлении и регуляторном ландшафте, необходимо учитывать и фундаментальные показатели компаний,
Tesla снова дешевеет. Чего ждать от акций компании? Только для подписчиков
Акции Tesla продолжают падение: несмотря на то что компания отчиталась лучше ожиданий, ее бумаги уже снизились более чем на 10%. Компании, возможно, придется и дальше снижать цены на автомобили, которые с начала года уже уменьшились на 14–28% в зависимости от модели, что окажет дальнейшее давление на рентабельность. Также рынки
Рынки поверили в победу над инфляцией. Что думают об этом стратеги инвестбанков? Только для подписчиков
На рынках царит всеобщий оптимизм: S&P 500 не падает больше чем на 1% уже 38 сессий подряд. Это рекордная серия без серьезных падений с октября 2021 года, когда индекс достиг исторического максимума. Среди частных инвесторов фиксируется сильнейший за 27 месяцев «бычий» настрой. После хайпа вокруг ИИ главным драйвером
Пандемия ускорила рост онлайн-гемблинга. Какие акции могут вырасти в два раза за пять лет? Только для подписчиков
Индустрия онлайн-казино быстро растет: все больше стран легализуют этот бизнес, вводя понятные правила игры, а пандемия ускорила переход игроков в интернет. Бизнес какой компании может на этом вырасти, рассказывает Антон Руденок, управляющий активами Interactive Brokers. Почему индустрия онлайн-гемблинга быстро растет Согласно исследованию H2 Gambling Capital (H2GC), ведущей консалтинговой фирмы в
Важная стратегия для сложных времен. Почему количественный подход в инвестициях снова актуален Только для подписчиков
Вне зависимости от того, какую стратегию используют инвесторы, цель всегда одна: получить максимальную доходность на единицу риска. Это значит, что из двух стратегий выбирать нужно не ту, что обещает наибольшую доходность, а стратегию с наибольшим соотношением доходности к риску возможных потерь. Соотношение риск / доходность любой стратегии, кроме пассивных инвестиций в
Меньше — не значит хуже. Что хорошего в компаниях малой капитализации Только для подписчиков
Когда на рынке столько неопределенности, как сейчас, мало кто вспоминает о компаниях малой капитализации — потенциал их роста обычно больше, чем у корпораций, но вместе с ним больше и риски инвесторов. Но сейчас хорошее время присмотреться именно к этой категории: оценка small cap — на рекордно низком уровне. Почему так произошло, чего
Страна восходящего рынка. Перестанет ли Япония быть «ловушкой стоимости» Только для подписчиков
Япония резко набирает популярность среди инвесторов. В первом полугодии два главных индекса страны показали лучший старт за много лет. Вложения в японские акции увеличивают Уоррен Баффетт и другие инвесторы, а многие инвестдома дают по рынку Японии позитивные прогнозы. Почему японский фондовый рынок растет, чем он привлекателен, а также о трех
Кривые цифры. Как инвесторам распознать новый Enron? Только для подписчиков
Ситуация в американской экономике ухудшается вследствие роста ставок, что продолжает сказываться на финансовых показателях компаний. Это, в свою очередь, увеличивает стимулы для менеджмента манипулировать отчетностью, чтобы превзойти ожидания рынков. Не стесняются подобных практик и самые крупные компании. Как инвестору распознать манипуляции? Что случилось Ралли в технологических компаниях, обусловленное хайпом вокруг
«Это может стать революцией». Как Moderna разрабатывает вакцину от рака и можно ли на этом заработать Только для подписчиков
Вакцины против рака постепенно становятся реальностью. В мае в США ученые объявили, что персонализированная вакцина предотвратила возвращение опухолей поджелудочной железы после удаления опухоли у половины участников исследования. А три недели назад фармацевтические компании Moderna и Merck объявили об обнадеживающих результатах в области исследования вакцины против рака кожи. Рассказываем, что происходит
Еда, вода и красота. Три истории роста в самом безопасном сегменте во время рецессии Только для подписчиков
Неопределенность в глобальной экономике остается на крайне высоком уровне. Возможная рецессия — один из главных рисков для прибылей компании. В таких условиях стабильностью доходов могут похвастаться производители потребительских товаров. На какие быстрорастущие компании в нем стоит обратить внимание, рассказывают Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик
Сток-пикинг или пассивные инвестиции. Что делать инвесторам во втором полугодии? Только для подписчиков
Первая половина 2023 года запомнится сильнейшим «ралли» на американском фондовом рынке на волне хайпа вокруг ИИ. Инвесторы — сначала крупные, а затем и частные — скупали акции компаний, которые могут выиграть от внедрения технологии. Стоит ли инвестору сейчас включаться в эту гонку за поиском альфы в отдельных акциях или лучше наблюдать и
Рост акций Tesla и стратегия компании Только для подписчиков
Что стоит за успешной стратегией Илона Маска? Рассказываем, почему цена акций Tesla увеличивается и как это влияет на котировки. Причины ралли акций Tesla: скидки для покупателей, сделки с конкурентами, Cybertruck, NVIDIA Благоприятное законодательство. В начале июня 2023 года Tesla сообщила, что на все новые седаны Model 3 в любой модификации
Жадные корпорации. Почему экономисты обвиняют бизнес в инфляции? Только для подписчиков
На Западе все более активно обсуждается идея о том, что причиной устойчивости инфляции может быть «жадность» корпораций. Это грозит компаниям новым регулированием и снижением прибылей. Что случилось Инфляция в США замедляется, но гораздо медленнее, чем ожидали рынки и члены ФРС (об этом на этой неделе прямо заявил Джером Пауэлл), — и
Похоронит ли искусственный интеллект сектор онлайн-образования? Только для подписчиков
Пандемия ускорила развитие онлайн-образования, привлекла в отрасль новых инвесторов и способствовала появлению новых публичных компаний. Однако всплеск популярности искусственного интеллекта (ИИ) поставил под вопрос жизнеспособность отдельных направлений EdTech. Например, стоило гендиректору сервиса Chegg, помогающего с домашними заданиями, заявить, что ChatGPT уже влияет на прирост новых клиентов, как акции компании обвалились
Я так вижу. Каких когнитивных искажений стоит опасаться инвесторам? Только для подписчиков
Считается, что частные инвесторы в большей степени по сравнению с профессиональными, подвержены влиянию эмоций. Однако когнитивным искажениям подвержены обе группы инвесторов, отмечают в Amundi. Яркий пример этого — «пузырь доткомов» 1990-х. Для участников рынка, знакомых с основными когнитивными искажениями, заработать на неэффективности рынков станет проще. Три главных искажения инвесторов При принятии
Россияне полюбили турецкую недвижимость. Что будет с этим рынком после победы Эрдогана Только для подписчиков
Победа на президентских выборах в Турции Реджепа Эрдогана вернула интерес россиян к недвижимости в Турции. От чего сейчас зависит траектория цен на жилье в стране и что нужно брать в расчет покупателям и продавцам, рассказывает Сергей Скатов, CFA, автор телеграм-канала Unexpected Value. Что случилось После победы Эрдогана в конце мая
Нужна ли долгосрочному инвестору международная диверсификация Только для подписчиков
Американский рынок вернулся к росту в 2023-м, значительно опережая развивающиеся рынки. Это ставит перед инвесторами вопрос: нужны ли им вообще другие рынки, кроме американского. Рассказываем, почему для долгосрочного инвестора международная диверсификация, напротив, стала еще более актуальна. Что случилось Первое полугодие 2023-го выдалось не таким, как ожидали аналитики еще в начале
Теневой финансовый сектор пугает рынки. Чем он опасен? Только для подписчиков
Мартовский крах трех крупных американских банков показал лишь одно потенциальное слабое место мировой финансовой системы. Не меньший риск могут представлять так называемые теневые финорганизации — хедж-фонды, управляющие активами, пенсионные фонды, страховщики, фонды альтернативных инвестиций, денежного рынка и др. На прошлой неделе об этом риске напомнил вице-президент ЕЦБ, еще раньше — МВФ и
Крах FTX и восхождения ФРС. Новые книги о финансах, которые стоит прочитать этим летом Только для подписчиков
Каждая из пяти тысяч копий вышедшей 32 года назад книги главы Baupost Group Сета Клармана «Маржа безопасности: низкорисковые стоимостные стратегии инвестирования для думающего инвестора» сейчас стоит не меньше $2 тысяч. Новинки, которые стоит прочитать этим летом, не введут вас в такие расходы, но могут уберечь от куда больших потерь. «SBF:
Как частный инвестор может заработать на альтернативных активах Только для подписчиков
Мировой финансовый кризис 2008 года стал, возможно, лучшим временем для индустрии прямых инвестиций — управляющие смогли купить по выгодным ценам многие активы. На Уолл-стрит принято считать, что private equity показывают лучшие результаты именно после рецессий. Какие публичные компании из сферы альтернативных инвестиций сейчас выглядят привлекательно, рассказывает Владислав Коломеец, FMVA, автор канала
Baby bubble на искусственном интеллекте. Чем ситуация на рынке напоминает «пузырь доткомов» Только для подписчиков
Несмотря на затишье последних дней, «ралли» на рынках, спровоцированное ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, может возобновиться с новой силой. Инвесторы продолжают вкладываться в технологические акции, которые стали явными бенефициарами внедрения ИИ. На рынке ситуацию все чаще связывают с «пузырем доткомов». Насколько эти сравнения обоснованы? Что случилось Май стал историческим месяцем для
«Это история о национальной гордости». Сможет ли китайский самолет C919 пошатнуть дуополию Boeing и Airbus Только для подписчиков
В конце мая произошел, возможно, один из самых знаковых рейсов в истории коммерческой авиации: новый китайский самолет COMAC C919 авиакомпании China Eastern совершил первый коммерческий полет из Шанхая в Пекин. Подчеркивая важность происходящего, китайские госканалы транслировали полет в прямом эфире. В Китае надеются, что новый самолет сможет конкурировать с Airbus
Nvidia стала главным хитом лихорадки, связанной с искусственным интеллектом. Кто может бросить ей вызов? Только для подписчиков
Nvidia — самая обсуждаемая сейчас компания на Уолл-стрит: она стала 11-й в истории и первой среди чипмейкеров компанией, когда-либо преодолевшей рубеж капитализации $1 трлн. И пока другие компании только собираются начать зарабатывать на искусственном интеллекте, финансовые результаты Nvidia уже растут благодаря спросу на необходимые для него чипы. Nvidia — лидер этого рынка,
В этом году нас ждет первый постковидный сезон путешествий. Какие компании смогут на этом заработать? Только для подписчиков
Ближайшие выходные, сразу после которых в США отмечают День поминовения, дают официальный старт сезону путешествий. Снижение опасений по поводу ковида окончательно возвращает тревел-индустрию к нормальной жизни — и ожидается, что в 2023 году туристов будет гораздо больше, чем в 2022-м. Рассказываем, какие акции индустрии путешествий — авиакомпаний, сетей отелей, сервисов бронирования — могут
Американские фармкомпании ждет новый «патентный обвал». На что рассчитывать инвесторам? Только для подписчиков
Через несколько лет фарминдустрию в США ждет «патентный обвал». Крупнейшие игроки стали заранее готовиться к истечению срока патентов на свои топовые препараты и скупать конкурентов с существенной премией к рынку. Стоимость акций компаний, чьи препараты проходят финальную стадию испытаний, резко растет в ожидании новых поглощений. О том, на какие крупные
Сделка века на грани срыва. Почему Microsoft не дают построить «Netflix для игр» Только для подписчиков
В феврале 2022 года Microsoft объявила о крупнейшей сделке в своей истории и игровой индустрии — покупке игрового гиганта Activision Blizzard за $69 млрд. Это сделало бы Microsoft третьей по величине игровой компанией мира по объему выручки после Tencent и Sony. Спустя 15 месяцев сделка на грани срыва — всему виной противодействие
«Великая умеренность окончена». Почему облигации перестанут защищать портфель Только для подписчиков
Рынки облигаций продолжают верить, что после приземления развитых экономик инфляция вернется к допандемийным уровням. Но независимо от того, сбудется ли этот прогноз, всплески инфляции в будущем будут наблюдаться чаще. Это должно заставить инвесторов пересмотреть роль облигаций в своем портфеле. Что случилось Дискуссия о том, вернется ли инфляция в развитых странах
Лучше, чем недвижимость. Четыре REIT, которые сейчас выглядят привлекательно для инвесторов Только для подписчиков
Стоимость жилой и коммерческой недвижимости в США из-за роста ставок продолжает снижаться, а стоимость акций инвестиционных трастов недвижимости (REIT) падает еще сильнее, что в теории делает их еще привлекательнее. О способе инвестирования в американскую недвижимость, доступном более широкому кругу инвесторов, и четырех перспективных трастах рассказывает Владислав Коломеец, FMVA, автор канала
День X. Как приближение дефолта США может повлиять на рынки? Только для подписчиков
Эпопея с поднятием потолка госдолга в США набирает обороты: на эту пятницу была запланирована очередная встреча президента США Джо Байдена с конгрессменами, но в итоге она была перенесена на следующую неделю. Рынки начинают все больше волноваться по поводу возможного дефолта США, который, по мнению экономистов Bloomberg, может привести к более
Призрак 2008-го. Почему рынки снова боятся краха рынка недвижимости в США? Только для подписчиков
Крушение нескольких региональных банков в США увеличило опасения по поводу рынка недвижимости в США, и прежде всего коммерческой. Насколько сильно американский сектор недвижимости влияет на глобальную финансовую систему, наглядно продемонстрировал мировой финансовый кризис. Ждет ли мир повторение 2008-го, объясняет бывший главный аналитик банка «Дом.РФ» Сергей Скатов, CFA. Что случилось
Депозит из iPhone. Убьет ли Apple традиционные банки Только для подписчиков
За свою историю Apple заслужила репутацию «дизраптора» разных отраслей. Запуск компанией в этом году сразу нескольких финсервисов указывает на ее амбиции в финтехе. Какие на самом деле планы могут быть у Apple и стоит ли банкам опасаться конкуренции с IT-корпорацией? Что случилось «Apple навсегда изменит то, как все мы покупаем
Дедолларизация России и мировой экономики: почему все снова говорят о дедолларизации? Только для подписчиков
Что такое дедолларизация и как она влияет на мировую экономику? Узнайте, почему Россия и другие страны стремятся к отказу от доллара в международных расчетах. Что случилось Данные, зарегистрированные Goldman Sachs, наглядно показывают, что дедолларизация переживает второй и гораздо более сильный всплеск упоминаний по сравнению с заморозкой резервов Банка России в
Может ли инвестор использовать ChatGPT? Только для подписчиков
На волне хайпа вокруг новых версий ChatGPT сразу начались обсуждения о том, заменит ли ИИ аналитиков. Нейросети давно ими применяются — например, для анализа расшифровок общения менеджмента с аналитиками или настроений в Reddit, где частные инвесторы разгоняли «мемные акции». Первые академические исследования уже показывают, что ChatGPT точнее других лингвистических систем могут
Электробум для инвестора. Какие компании заработают на электрификации автомобилей в ближайшие годы Только для подписчиков
За последние недели ЕС и США — два из трех ключевых рынков для автомобильной отрасли — предприняли ряд шагов, которые могут серьезно ускорить темпы внедрения электромобилей в ближайшие 10–12 лет. Какие акции могут помочь на этом заработать, рассказывает аналитик Александра Шмидт, бывший ведущий аналитик ВТБ. Что случилось В конце марта Евросоюз
«Худшие новости уже вышли». Как Intel утратила лидерство на рынке процессоров и пытается выбраться из кризиса Только для подписчиков
В последние пару лет производство чипов превратилось в стратегическое направление: власти США, Китая и европейских стран внедряют субсидии, чтобы перенести производства. Это поддерживает бизнес и должно воодушевлять инвесторов — но только если речь не идет об Intel. Еще недавно лидер отрасли за несколько лет потерял значительную долю рынка. Акции компании могут
Рынки на перепутье. Насколько устойчивым окажется текущее ралли Только для подписчиков
Спустя примерно месяц после краха нескольких американских банков рынки акций продолжают расти: с 8 марта, когда стало известно о проблемах SVB, S&P 500 вырос на 3,4%, а всего с начала года — на 8%. Такой рост стал сюрпризом для многих: большинство западных инвестбанков прогнозировали падение акций в первом
Как вкладываться в фондовый рынок Индии и чем он привлекает инвесторов Только для подписчиков
Российские брокеры ради расширения бизнеса в последние месяцы начали открывать доступ к фондовому рынку Индии для квалифицированных инвесторов. В будущем планируется создание продуктов и для розничных клиентов. Индийский рынок привлекает глобальных инвесторов более быстрым по сравнению с Китаем ростом экономики. Интересен ли он сейчас для тех, кто ищет возможности за
Провал Брэнсона. Что происходит с инвестициями в космос Только для подписчиков
Очередной жертвой эпохи роста ставок можно объявить космическую отрасль: акции компаний сектора продолжают затяжное падение, еще недавно «хитовые» компании оказываются на грани делистинга или вовсе банкротятся, как это случилось с Virgin Orbit в начале апреля. Рассказываем, почему инвесторы разлюбили космическую отрасль и стоит ли инвестировать в подешевевшие компании. Как инвесторы
Инвестиции на хайпе. Как нарративы влияют на финансовые рынки? Только для подписчиков
Один из способов зарабатывать на рынках — пытаться понять, какие истории развиваются прямо сейчас и как они будут влиять на те или компании в ближайшем будущем. В пандемию были нарративы о стагфляции, а сейчас все обсуждают, как искусственный интеллект изменит бизнес компаний и кто выиграет от его внедрения. Но всегда ли
Главная инвестидея — искусственный интеллект: 11 компаний, которые могут выиграть от его внедрения Только для подписчиков
Искусственный интеллект — не просто очередная хайповая тема: он способен улучшить не только онлайн-поиск, но и многие другие бизнесы. Хотя многие компании используют ИИ достаточно давно, недавний прорыв, ознаменованный запуском ChatGPT нового поколения, привлекает к технологии больше внимания инвесторов: акции стартапов, в названии которых есть ИИ, взлетают на десятки процентов. Аналитики
«Это меняет правила игры». Что значит раздел Alibaba на шесть частей и какие гиганты могут распасться вслед за ней Только для подписчиков
В конце марта крупнейший китайский онлайн-ритейлер и технологический гигант Alibaba сообщил о планах разделения. Ожидается, что некоторые из его подразделений в ближайшее время смогут появиться на бирже как отдельные бизнесы. Рассказываем, что это значит для акций Alibaba, которые удерживают третье по популярности место на СПБ бирже, и какие компании могут
Рынок роскоши устойчив в любые времена. Какие компании сектора выглядят недооцененными? Только для подписчиков
«Предметы роскоши — это не показатель экономики в целом», — заявил недавно Жан-Жак Гиони, финансовый директор LVMH. Действительно, если судить по отчетности компаний этого сектора, инфляция отступила, в мире больше не бушуют геополитические конфликты, а инвесторы не обеспокоены рисками глобальной рецессии. В этом тексте Владислав Коломеец — FMVA, автор канала Kolomeets Investments в
Карточный домик вместо финансовой системы. Как ФРС допустила новый банковский кризис? Только для подписчиков
В марте банковскую систему США сотряс мощнейший удар: обанкротились сразу три крупных банка. В связи с этим многие инвесторы и эксперты задались вопросом — как регуляторы допустили столь быстрый рост банков и проигнорировали процентные риски, связанные с ним? Рассказываем о роли и ошибках ФРС как в нынешнем банковском кризисе, так и
«Момент Мински». Почему рынки резко испугались кредитного сжатия? Только для подписчиков
Банкротства банков, неопределенность на рынках и в экономике в условиях роста ставок увеличили вероятность наступления «момента Мински», говорится в выпущенном на этой неделе отчете JPMorgan. Речь о кредитных рисках, которые при определенных обстоятельствах ведут к падению цен на активы и экономическому краху. В марте систематический кредитный риск возглавил рейтинг главных
Как правильно оценивать недвижимость? Только для подписчиков
Жилая недвижимость — самый распространенный в мире класс активов. По данным Savills, совокупная цена всех жилых объектов превышает стоимость всех акций и облигаций, вместе взятых. Согласно последнему отчету Knight Frank, это самый большой актив в портфелях инвесторов с капиталом свыше $1 млн, на него приходится 32% всех вложений против 26% у
Лучшие инвестиции в лекарства от ожирения в США: какие фармацевтические компании могут заработать на ажиотаже вокруг похудения? Только для подписчиков
Какие фармацевтические компании в США лидируют в разработке лучших препаратов от ожирения? Узнайте, как инвестиции в эту сферу могут принести прибыль. Почему препарат от ожирения может стать «золотой жилой» для фармкомпаний Долгое время разработка лекарств для контроля веса не была в приоритете. Вся бигфарма сосредоточила внимание на других болезнях — например,
Призрак мирового финансового кризиса. Чем обернется крушение трех американских банков? Только для подписчиков
Прошедшая неделя выдалась крайне напряженной для рынков — в Европу и США вернулся призрак банковского кризиса. По мнению некоторых участников рынка, это может серьезно повлиять на траекторию цикла роста ставок ФРС и ЕЦБ. При этом необходимость борьбы с инфляцией никто не отменял. Станет ли крушение трех американских банков и приближение к
«Семена этого краха были посеяны во время ковида». Как за неделю в США рухнули сразу три банка Только для подписчиков
За последнюю неделю рухнули сразу два крупных американских банка — Silvergate и Silicon Valley Bank. Вскоре к ним присоединился третий — Signature Bank. Обвал Silvergate вызвал панику на крипторынке, а банкротство SVB стало вторым по масштабу в истории коммерческих банков США и привело к мощнейшей распродаже акций банков. Что с ними случилось,
Как санкции против «Тинькофф» осложнили жизнь инвесторам Только для подписчиков
В конце февраля ЕС включил «Тинькофф» в десятый пакет санкций. Банк заявил, что готовился к этому много месяцев и ограничения не повлияют на обслуживание клиентов. Но санкции все-таки усложнили жизнь российским инвесторам. В частности, им стало сложнее переводить деньги за границу и опаснее торговать иностранными акциями. Investo собрал мнения экспертов
Как инвестору защититься от «черных лебедей» и кризисов Только для подписчиков
В конце января отслеживающий «черных лебедей» хедж-фонд Universa Investments, в котором работает Нассим Талеб, предупредил клиентов о риске краха мировой экономики из-за огромной долговой нагрузки. На рынке заложена «бомба замедленного действия», что может привести к еще более тяжелым последствиям, чем крах 1929 года, говорилось в записке. Пока этот прогноз разделяют
Не только бигтехи. На кого из IT-сектора советуют ставить в Morgan Stanley Только для подписчиков
Многие стратеги западных инвестбанков уверены, что февральское снижение американского рынка акций продолжится. Среди них — Morgan Stanley. Однако аналитики инвестбанка уверены, что уже в этом году рынки начнут восстанавливаться на ожиданиях более «мягкой» политики ФРС и роста прибылей компаний в 2024-м. В вышедшем на этой неделе отчете, который есть у Investo,
Гид по налогам. О чем стоить помнить инвестору в 2023 году Только для подписчиков
В России проходит декларационная кампания. До 2 мая налогоплательщики должны отчитаться о своих доходах за 2022 год в ФНС. Investo рассказывает, в каких случаях инвесторам нужно самостоятельно подавать налоговую декларацию и на что стоит обратить внимание в этом году. Эту инструкцию помог составить партнер NSP Михаил Халецкий. Инвестор — налоговый резидент,
Что если инфляция закрепится надолго? Рассказываем, в каких активах искать защиту инвесторам Только для подписчиков
Рынки постепенно осознают, что ФРС придется повышать ставки выше прошлых оптимистичных ожиданий. Еще одна неприятная новость заключается в том, что высокая инфляция может оказаться на годы. Рассказываем, что это будет значить для рынков и как инвестор может снизить собственные риски при таком сценарии. Что случилось Краткосрочные движения на рынках продолжают
Как мировые рынки пережили 2022 год Только для подписчиков
Спустя год после начала боевых действий между Россией и Украиной они почти перестали влиять на глобальных инвесторов: цены на коммодитиз вернулись на прежние уровни, Европа, вполне возможно, избежит рецессии, а акции европейских компаний сейчас стоят даже дороже, чем до боевых действий. Будущее неизвестно, но связанные с боевыми действиями долгосрочные тренды
Нетипичный Баффетт. Какие сделки совершали известные инвесторы в прошлом квартале? Только для подписчиков
Американские инвестиционные компании отчитались о своих позициях размером больше $100 млн. Рассказываем, какие изменения произошли в портфелях самых заметных из них и какие выводы можно из этого сделать. Какие сделки совершали стоимостные инвесторы Berkshire Hathaway Страховая компания Уоррена Баффетта в четвертом квартале 2022 года на 86% снизила свою долю в
Лучшая защита от инфляции. Чего ждать от биржевых товаров в 2023 году? Только для подписчиков
Биржевые товары были лучшим классом активов последние два года, подтвердив свой статус самого эффективного хеджа от инфляции. Но оценки их дальнейших перспектив на рынке расходятся. Investo изучил прогнозы западных аналитиков и рассказывает, какие факторы будут влиять на коммодитиз в этом году. Перспективы рынка биржевых товаров Один из самых оптимистичных взглядов
Инвесторы снова полюбили акции стоимости. Но как их выбирать? Только для подписчиков
Акции стоимости — по-прежнему в моде у долгосрочных инвесторов, которые ищут недооцененные активы. Однако в формальном определении акций стоимости расходятся даже индексные провайдеры. Чем отличаются главные бенчмарки стоимости и чему это может научить инвестора? Что случилось Акции стоимости в последнее время в моде. После того как рынки осознали опасность инфляции, а
Следуй за трендом. Как инвестору зарабатывать на нерастущем рынке Только для подписчиков
Стратегия следования за трендом стремительно возвращается на рынки: после длительного отставания в доходности в 2010-е годы в прошлом году она принесла инвесторам высокую доходность. Что это за модная идея и как инвесторы могут ее использовать? Что случилось Стратегия следования за трендом подразумевает ставку на рост одних классов активов, которые показывают
Что нужно знать об инвестициях в недвижимость Кипра Только для подписчиков
Кипр остается одним из самых популярных направлений среди россиян для покупки недвижимости. По данным NF Group, в 2022 году он занял третье место по числу запросов от покупателей. Вместе с экспертами разобрались, чем он так привлекает инвесторов, какие у него перспективы и о каких налогах нужно помнить при заключении сделки.
Стоит ли инвестировать в недвижимость на Кипре? Отвечает управляющая фондом GEIST Movchan’s Group Елена Чиркова Только для подписчиков
Одним из самых популярных направлений у россиян, заинтересованных в покупке жилья за границей, остается Кипр. Узнайте, стоит ли инвестировать в кипрскую недвижимость. Плюсы и минусы покупки, аренды, цены, и особенности выбора агентства и недвижимости у моря. Спрос на недвижимость на Кипре До кризиса 2008 года Кипр был дешевым местом с
Где россияне покупали недвижимость в 2022 году и сколько на ней можно было заработать Только для подписчиков
Интерес россиян к зарубежной жилой недвижимости в прошлом году значительно вырос. Они выбирали страны с открытыми границами и возможностью получить ВНЖ или гражданство. Рассказываем, какие направления были популярны у россиян и насколько они интересны с точки зрения инвестиций. Как вырос спрос Спрос россиян на зарубежную недвижимость вырос в 2022 году
Взлеты и провалы бигтехов. Как отчитались самые дорогие компании США Только для подписчиков
На прошлой неделе отчитывался Microsoft, на этой — остальные бигтехи, на которые все еще приходится значительная доля рыночной капитализации. Их акции показывают уверенный рост с начала года благодаря снижению опасений по поводу роста ставок, но отчет за прошлый квартал и — что более важно — прогнозы на будущее должны были стать серьезным испытанием.
Риски растут. Продолжится ли «ралли» на рынках после выступления Джерома Пауэлла Только для подписчиков
Январь выдался крайне удачным для рынков. Однако перед стартом этой недели уровень неопределенности был крайне высоким, даже без учета сезона отчетности: рынки ожидали решений по ставкам ФРС и ЕЦБ, а также выхода данных по безработице в США. Рассказываем о том, как инвесторы отреагировали на эти события и продолжится ли «ралли»
Западные санкции на экспорт нефтепродуктов вступают в силу. Что будет с российскими нефтяниками? Только для подписчиков
С 5 февраля вступают в силу эмбарго и потолок цен на российские нефтепродукты. Цены на них на внутреннем рынке уже начали снижаться и опустились до многолетних минимумов. Investo поговорил с экспертами о том, как новые санкции отразятся на российских нефтяниках. Что происходит С 5 февраля западные страны вводят эмбарго на
В США в разгаре сезон отчетности. О чем говорят прогнозы Teslа и Microsoft Только для подписчиков
Текущая неделя — самая насыщенная с начала сезона отчетности: отчитываются 90 компаний из S&P 500. Инвесторы следят за тем, как замедление экономики сказывается на бизнесе, и за прогнозами компаний на 2023 год и будущие периоды. Пока у большинства компаний они оказываются хуже ожиданий. Это подтверждает мнение аналитиков о том,
Управляющие бьют индексы. Надолго ли вернулся сток-пикинг? Только для подписчиков
30 лет назад произошла революция в мире финансов: начались торги первым в мире ETF. За это время биржевые фонды ускорили развитие идеи пассивного инвестирования, сэкономили инвесторам многие миллиарды долларов на комиссионных управляющим, но и сделали рынки менее эффективными, усложнив работу активным инвесторам. Только в прошлом году впервые с мирового финансового
Что ждать от золота в 2023 году Только для подписчиков
В условиях падения цен на биржевые активы в прошлом году многие россияне искали убежище для своих накоплений в золоте. В 2022 году они купили рекордное количество металла. На этой неделе цены на золото (gold chart) достигли максимума за 8 месяцев. Рассказываем, от каких факторов будет зависеть его цена в этом
Как инвестировать с горизонтом в 10 лет Только для подписчиков
Стратегии инвестбанков рассчитаны на активных инвесторов, которые хотят получить доходность выше рынка в ближайший год. Но точность таких прогнозов традиционно невысока, потому что ситуация во многом зависит от макроэкономики, которую трудно предсказывать. Минувший год — яркий пример. Некоторые инвесткомпании предлагают взглянуть на рынки с точки зрения долгосрочного инвестора с горизонтом в
Tesla снижает цены на электромобили на всех ключевых рынках. Что будет с акциями компании? Только для подписчиков
Tesla впервые в своей истории ввязывается в ценовую войну: цены на электромобили снижаются на всех ключевых рынках. Аналитики западных инвестбанков отмечают, что это ударит по прибылям в краткосрочной перспективе, однако в долгосрочной позволит компании закрепиться на рынке электромобилей. Что случилось 12 января Tesla существенно снизила цены на свои электромобили в
Оптимистичное начало. Что происходит с рынками в первые недели торгов Только для подписчиков
Год назад с публикации «минут» ФРС в начале января начался обвал рынка, покончивший с многолетним «бычим» рынком. В этом году все выходящие данные инвесторы воспринимают сверхоптимистично, что привело к бодрому росту рынков в первые две недели. Это уже заставило инвестбанки изменить некоторые свои прогнозы на ближайший год. В этом выпуске
Хайп на «Белом лотосе». Пора ли покупать акции стриминговых сервисов? Только для подписчиков
Акции стриминговых сервисов, как и других быстрорастущих компаний, в прошлом году показали динамику значительно хуже рынка: Netflix подешевел на 51%, Disney — на 44%. Но каждая громкая премьера, как в случае с недавними релизами сериала Wednesday от Netflix или «Белый лотос» от HBO, по-прежнему увеличивает интерес к стриминговым компаниям. Стоит ли
Ковид, до свидания. Как Китай становится главной инвестидеей года Только для подписчиков
Инвесторы начали присматриваться к китайским акциям после того, как власти Китая сняли строгие коронавирусные ограничения и смягчили регулирование. Узнайте, как прямые иностранные инвестиции в Китай растут по годам. Исследуйте инвестиции в экономику, недвижимость и законы КНР, важные для инвесторов из России. Что произошло на китайском рынке акций Китайские власти начали
Какую доходность принесли активы в 2022 году Только для подписчиков
Этот год принес многим российским инвесторам убытки. Конец года — подходящее время для того, чтобы сравнить доходность различных активов и понять, где даже в такое время были возможности для того, чтобы заработать. Для сравнения: инфляция в этом году будет на уровне 12%, а средняя максимальная ставка крупнейших банков по депозитам во
Что ждет российские акции в 2023 году. Прогнозы стратегов Только для подписчиков
В уходящем году российский рынок акций продемонстрировал второе по величине годовое падение в XXI веке. После начала боевых действий он на месяц был заморожен — и в итоге рухнул более чем на 40%. В условиях неопределенности аналитикам все равно приходится делать свою работу. Investo пересказывает главное из стратегий на 2023 год
Крах GE и политическая теория денег: 5 лучших книг о финансах и инвестициях Только для подписчиков
Финансовая мысль движется в обратном направлении с рынками: чем сильнее акции падают, тем больше запрос на объяснение происходящего и желание понять, что будет дальше, и тем меньше частных инвесторов, готовых раскачивать акции через соцсети. Мы выбрали для вас лучшие книги по финансам и инвестициям, которые помогут инвесторам расширить сознание. Сбой
Шанс на разморозку. Что происходит в истории с заблокированными акциями россиян Только для подписчиков
Будем надеяться, что это предновогодний подарок. История с замороженными иностранными бумагами российских инвесторов наконец получила развитие. Министерства финансов Люксембурга и Бельгии на этой неделе выпустили документы, в которых описаны условия для разблокировки активов. Впрочем, обольщаться раньше времени не стоит. Рассказываем, что известно на данный момент о разблокировке. Что произошло В
Российские инвесторы в 2022 году лишились свободного доступа к американскому рынку. Сколько они потеряют? Только для подписчиков
Главная потеря российских инвесторов в 2022 году — возможность беспрепятственно инвестировать в США, крупнейший и исторически самый доходный фондовый рынок в мире. Долгосрочные инвесторы тем самым потеряли одну из самых очевидных стратегий накопления. Упущенную выгоду российского инвестора за каждые 10 лет в этой связи можно оценить примерно в 90% капитала, подсчитал
Какие российские компании могут выплатить дивиденды в 2023 году Только для подписчиков
Дивиденды были одним из главных драйверов и одной из немногих инвестиционных стратегий на российском рынке акций в 2022 году. Но и здесь хватало неопределенности: решения компаний по поводу дивидендов были непредсказуемыми, многие отказались их выплачивать. Investo рассказывает, стоит ли инвесторам рассчитывать на дивиденды в следующем году и от каких компаний.
Бигтехи уходят в прошлое? Чего инвесторам ждать от подешевевших гигантов Только для подписчиков
После выхода обнадеживающих данных по инфляции в США акции бигтехов возглавили рост на американском рынке акций. Смогут ли они снова приносить инвесторам высокую доходность? Что случилось Вышедшие во вторник в США данные по инфляции в ноябре оказались значительно лучше ожиданий: месяц к месяцу рост цен замедлился до 0,1% по
В России готовится первое и последнее IPO в этом году. Кто выходит на биржу и что нужно знать Только для подписчиков
На этой неделе на Мосбирже планируется IPO сервиса аренды самокатов Whoosh. Торги акциями с тикером WUSH должны начаться 14 декабря. Если размещение состоится, это будет первое IPO в новой реальности и, скорее всего, единственное на российском рынке в этом году, поэтому к нему привлечено особенно много внимания. Investo рассказывает о
Бэнкман-Фрид или Джобс. Насколько основатели опасны для собственных компаний Только для подписчиков
Банкротство FTX возвращает к давней дилемме, насколько основатели подходят на роль CEO. С одной стороны, в отличие от наемных менеджеров, основатели обычно мыслят более долгосрочно и визионерски, обладают непередаваемыми знаниями, но с другой — им зачастую не хватает необходимых для руководителя крупной компании качеств. Как это учитывать инвесторам в анализе компаний
Ставка на безысходность. Удастся ли Минфину снова завлечь россиян на фондовый рынок Только для подписчиков
Минфину долго не удавалось привлечь сбережения населения на российский фондовый рынок. Последние годы стали исключением — на фоне низких ставок по депозитам в России случился бум частных инвестиций. Война все перечеркнула: после серии обвалов и заморозки активов инвесторы потеряли к доверие к рынку. Но правительство не унывает. В Минфине рассчитывают, что
Европа вводит нефтяные санкции против России. Что будет с российскими нефтяниками? Только для подписчиков
В понедельник произойдет историческое для мирового нефтяного рынка событие: Россия, на которую приходится 10% глобального производства нефти и нефтепродуктов, почти полностью лишится своего крупнейшего рынка сбыта. Одновременно после долгих споров Евросоюз договорился о потолке цен на российскую нефть. Рассказываем, чем все это обернется для российских нефтяных компаний и как скажется
Во что предлагает инвестировать в 2023 году главный «медведь» Уолл-стрит Только для подписчиков
Уходящий год стал годом «медведей». Один из триумфаторов — главный стратег Morgan Stanley по американским акциям Майк Уилсон, чей таргет по S&P 500 на конец 2022 года, по всей видимости, окажется ближе всех к реальности: 4400 пунктов против нынешних 4076. Все остальные стратеги предсказывали более высокие значения. На прошлой
Китайские акции растут после сокрушительного падения. С чем это связано и продолжится ли отскок? Только для подписчиков
До конца октября китайский рынок акций был главным мировым аутсайдером этого года, но в последние недели начал бурно расти. Обратить на него внимание теперь советуют даже самые осторожные зарубежные инвестбанки. Рассказываем, что стоит за текущим ралли, продолжится ли оно и за чем стоит следить инвесторам. Китайский рынок оказался жив В
Что будет с рынками в 2023 году. Стратегия Goldman Sachs Только для подписчиков
После провального первого полугодия мировой фондовый рынок с середины октября переживает уже второе заметное и продолжительное ралли. Но «медвежий» рынок закончится только в 2023 году, считают аналитики Goldman Sachs. Рассказываем, на какие бумаги, по их мнению, стоит обратить внимание после его окончания и когда это может произойти. Что происходит с
Пассивно и вдолгую больше не работает. Какие стратегии выбирать российским инвесторам? Только для подписчиков
За последний год российский фондовый рынок претерпел множество существенных изменений и стал еще более непредсказуемым. Индекс Мосбиржи с начала года потерял больше 40%. Какие инвестиционные стратегии выбирают на таком рынке российские инвесторы и что им советуют делать профессионалы. Какие стратегии любят российские инвесторы На фондовом рынке существует множество инвестиционных стратегий,
История «классического финансового мошенничества». Чем крах FTX напоминает падение Enron Только для подписчиков
Вместо того чтобы произвести революцию в мире финансов, криптоиндустрия все чаще повторяет ошибки традиционных институтов: историю рухнувшей криптобиржи FTX уже сравнивают с Enron. Она и правда в некоторых деталях повторяет сразу несколько крупнейших катастроф и мошенничеств. В этом полезно разобраться, чтобы в следующий раз не стать жертвой очередной модной пирамиды.
«Темнее всего перед рассветом». Morgan Stanley предсказал торможение мировой экономики Только для подписчиков
Банк Morgan Stanley на этой неделе выпустил экономический обзор с говорящим названием «Темнее всего будет перед рассветом», в котором предупредил, что в следующем году мировая экономика продолжит замедляться. Тем не менее США смогут избежать рецессии, считают аналитики банка. Российская экономика на общем фоне выглядит аутсайдером, даже при благоприятном развитии событий.
Типичный Баффетт и портфели других легендарных инвесторов в прошлом квартале Только для подписчиков
Американские инвестиционные компании отчитались о своих позициях размером больше $100 млн. Рассказываем, какие изменения произошли в портфелях Баффетта, Бьюрри, Клармана и других инвесторов, за которыми стоит следить. Berkshire Hathaway Страховая компания Уоррена Баффетта в третьем квартале 2022 года избавилась от всех акций недавно объявившего о делистинге инвестиционного фонда недвижимости Store
Большой боевой передел. Как и с чем иностранцы уходят из российских активов Только для подписчиков
После начала боевых действий западные компании начали массово и в спешке уходить из России, но к ноябрю исход замедлился. В результате российский рынок сделок слияний и поглощений (M&A) пережил две волны: в ходе первой активы продавались с большим дисконтом, во время второй — сделки проводились более взвешенно, а конкуренция
Конец эпохи непрерывного роста. Что будет с рынком недвижимости и ценами на жилье Только для подписчиков
Узнайте о прогнозах цен на рынке недвижимости. Анализ динамики цен на вторичном рынке квартир и коммерческой недвижимости в условиях изменения спроса. Что произошло с ипотекой Ипотека — главный драйвер роста цен на рынке недвижимости. После того как в феврале 2022 года ЦБ резко повысил ключевую ставку до 20%, ипотека резко просела.
Как выборы в США повлияют на экономику и рынки Только для подписчиков
Во вторник, 8 ноября, в США пройдут промежуточные выборы, которые могут оказать существенное влияние на рынки в долгосрочной перспективе. Наибольшие изменения произойдут в случае, если республиканцы перехватят контроль над обеими палатами Конгресса. Рассказываем, как разные исходы выборов скажутся на бизнесе, экономике и рынках. Как демократы меняют экономику Ключевой темой для
Заработать на Маске. Где арбитражеры будут искать новый Twitter Только для подписчиков
Закрытие на прошлой неделе сделки по покупке Илоном Маском Twitter за $44 млрд позволило заработать особому классу инвесторов: арбитражерам сделок. Рассказываем, кто это такие и может ли на арбитраже заработать частный инвестор. Что случилось После закрытия сделки миллиарды долларов, которые инвесторы зарабатывают на арбитраже сделок слияний и поглощений (M&
Почему индекс Мосбиржи подскочил в октябре почти на 11%? И что будет дальше Только для подписчиков
Прошедший октябрь оказался лучшим месяцем для российского рынка акций за последние два года. Investo спросил экспертов, что способствовало такому бурному росту и как долго он продлится. Почему рынок так сильно вырос По итогам октября индекс Мосбиржи вырос на 10,69%, с 1957,31 до 2166,61 пункта. Это лучший результат
Драматичный квартал. О чем говорят отчеты крупнейших компаний мира Только для подписчиков
В США продолжается сезон отчетностей, который должен продемонстрировать инвесторам, как компании справляются с высокой инфляцией, снижением расходов потребителей, продолжающимися проблемами в цепочках поставок и сильным долларом. На этой неделе отчитываются компании, представляющие 46% рыночной капитализации S&P 500, в том числе бигтехи, к которым приковано повышенное внимание из-за их
Рост под пристальным контролем. Что ждет экономику Китая на новом сроке Си Цзиньпина Только для подписчиков
В Китае прошел XX съезд Коммунистической партии, по итогам которого, в чем никто не сомневался, генеральный секретарь партии Си Цзиньпин останется у власти еще как минимум на пять лет. Рынки же пытались отследить сигналы по поводу экономической политики. Для российских инвесторов, которые из-за полного коллапса отношений страны с Западом все
Антифриз для инвесторов. Как продвигается разморозка бумаг иностранных компаний Только для подписчиков
Более 5 млн российских инвесторов после 24 февраля столкнулись с блокировкой своих ценных бумаг из-за санкций. Это сильно подорвало доверие к фондовому рынку. Спустя восемь месяцев у пострадавших появился шанс хотя бы частично вернуть свои вложения. Рассказываем, как развивается ситуация с заблокированными бумагами и какие возможности появляются у их владельцев.
Теория банковской паники. За что дали Нобелевскую премию по экономике в 2022 году Только для подписчиков
На этой неделе стали известны лауреаты Нобелевской премии по экономике — и едва ли когда-либо в истории практические выводы, основанные на их идеях, оказывали большее влияние на рынки. Банковская паника может приводить к финансовым кризисам, поэтому регуляторы должны делать максимум, чтобы избежать кризиса краткосрочной ликвидности и восстановить кредитование, показывают в своих
В какие валюты бежать инвесторам Только для подписчиков
Санкции и риск блокировки активов в валютах «недружественных» стран увеличили интерес инвесторов и граждан к альтернативным валютам. Аналитики УК «Локо-Инвест» проанализировали потенциал увеличения ликвидности этих валют, устойчивость их курса относительно доллара США, привычной валюты сбережения, а также макроэкономические показатели этих стран. Рассказываем, к каким выводам они пришли (отчет есть у
Скрытые риски мировой финансовой системы. Что происходит с Credit Suisse и британскими пенсионными фондами? Только для подписчиков
Рекордное по масштабам и скорости сокращение ликвидности из-за ужесточения денежно-кредитной политики ведущими мировыми центробанками до недавнего времени было заметно только в ценах акций и облигаций. Но постепенно его последствия затрагивают самые разные сегменты мировой финансовой системы. Это заставляет инвесторов переживать по поводу повторения мирового финансового кризиса. Почему все следят за
В поисках «тихой гавани». Какие облигации рекомендуют покупать эксперты Только для подписчиков
В периоды турбулентности на рынках инвесторы могут искать «тихую гавань» в относительно консервативных инструментах — таких как облигации. Узнайте, какие облигации сейчас стоит покупать и как правильно на них заработать. Что лучше — акции или облигации? Экспертные рекомендации и советы. Что происходило на рынке рублевых облигаций Политическая ситуация — мобилизация, референдумы в ДНР,
Санкции против ЮАР — 10 уроков ЮАР времен апартеида для российской экономики Только для подписчиков
Российская экономика не рухнула под натиском первых санкций — самые мрачные прогнозы не сбылись. Но какие у нее долгосрочные перспективы? Чтобы ответить на этот вопрос, Александр Исаков, экономист Bloomberg Economics по России, и Боинготло Гасеалахве, покрывающая Африку, изучили опыт ЮАР. Эта страна попала под санкции из-за режима апартеида и жила под
Чем российская экономика заплатит за мобилизацию и эскалацию конфликта Только для подписчиков
Российский рынок акций продолжает снижаться: после падения на 14% на позапрошлой неделе на прошлой индекс Мосбиржи снизился еще на 6,3%. При этом опасения инвесторов только растут: индекс волатильности RIV за неделю вырос на 25%. И их можно понять: мобилизация и присоединение новых регионов увеличивают риски для российской экономики и
Новый повод для паники на рынке. Что делать с портфелем и деньгами после «референдумов» и мобилизации? Только для подписчиков
Новый виток эскалации боевых действий между Россией и Украиной — референдумы в так называемых ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях, а также частичная мобилизация в России — привел к панике на российском рынке. Investo поговорил с экспертами о том, как инвесторам сейчас защитить свои портфели и управлять личными финансами. Что происходит с
Карточный банковский туризм. Как банки «дружественных» стран вводят новые ограничения для россиян Только для подписчиков
После 24 февраля россияне лишились возможности расплачиваться своими картами Visa и Mastercard за рубежом и в иностранных сервисах. Это привело к появлению карточного туризма — поездкам в так называемые «дружественные» страны для оформления международных банковских карт. Но, похоже, этим временам приходит конец. Как банки «дружественных» стран вводят новые ограничения для россиян.
ЦБ запретил неквалифицированным инвесторам сделки с иностранными бумагами. Что им теперь покупать? Только для подписчиков
ЦБ на прошлой неделе признал очевидное — ему сложно защитить от внезапных санкций владельцев иностранных ценных бумаг. Поэтому регулятор решил просто запретить неквалифицированным инвесторам их покупать, сославшись на то, что они недостаточно хорошо понимают все риски. Против инициативы ЦБ выступили все брокеры, но не факт, что им удастся что-то изменить. В
«Суперпузырь» еще не лопнул. Почему распродажа акций роста неизбежна? Только для подписчиков
Ситуация на американском рынке акций стала почти полностью определяться ожиданиями по поводу изменений ставок. Сейчас рынки ждут, что долгосрочные ставки останутся низкими, поэтому не спешат продавать акции роста, которые по историческим меркам стоят все еще крайне дорого по сравнению с акциями стоимости. Но оптимизм инвесторов по поводу быстрорастущих компаний может
О чем рассказывают и молчат российские компании. Как российский бизнес пережил первый квартал боевых действий Только для подписчиков
Второй квартал подряд лишь часть российских компаний раскрывает свою отчетность, и инвесторам приходится действовать на рынке практически вслепую. Компании, которые решили держать свои результаты в секрете, дешевеют или топчутся на месте. Ориентироваться в ситуации становится все сложнее, признают опрошенные Investo эксперты. В этом выпуске рассылки расскажем, как прошел первый целиком
Уже быки или еще медведи. Как долго продлится ралли на рынке США Только для подписчиков
Американский фондовый рос растет четыре недели подряд — такого не было с конца 2021 года. Рассказываем, с чем связан оптимизм инвесторов и является ли это, по мнению западных инвестбанков, началом нового «бычьего» рынка. Почему на рынок вернулся оптимизм Первая половина года стала худшей для американского рынка акций с 1970 года: индекс
Почему центробанки допустили историческую ошибку с инфляцией Только для подписчиков
Центральные банки в последние месяцы — главные ньюсмейкеры на фондовых рынках. И цена их ошибки крайне велика: рост инфляции до максимумов с 1980-х годов может ударить и по экономике, и по рынкам. Рассказываем, почему ведущие центробанки отказались от идей монетаризма, которые позволили побороть инфляцию в 1980-х годах, и как они снова
Остановленные торги долларами и евро. Что ждать от рынка валют Только для подписчиков
Торги долларом и евро на Мосбирже остановлены из-за санкций. Разбираемся, что это значит для граждан, инвесторов и курса валют. Что произошло? В середине июня Мосбиржа объявила, что останавливает торги и долларом, и евро. «На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с
«У нас нет аппетита к работе с клиентами типа вас». Как финансовые институты ЕС теперь работают с россиянами Только для подписчиков
После 24 февраля европейские финансовые институты ограничили работу с россиянами — причем не только из-за санкций, но и по собственной воле. В результате зарубежная индустрия управления активами была вынуждена перестроить свою инфраструктуру. О том, как россиянам продолжать инвестировать в глобальный рынок через безопасные юрисдикции, на что обратить внимание при выборе управляющего
«Прибыли — это единственное, что важно». Как бигтехи готовятся к рецессии? Только для подписчиков
В центре внимания инвесторов на этой неделе — сезон отчетности в США, и прежде всего результаты бигтехов и их прогнозы на будущее. Технологические компании, бизнес которых значительно вырос во время пандемии, переживают худшие времена за последние годы. Рассказываем, как они прошли этот сезон отчетности и к чему готовятся. Эта неделя — самая
Европа включает режим экономии российского газа. Спасет ли это ЕС? Только для подписчиков
Из-за боевых действий между Россией и Украиной мир погрузился в новый энергетический кризис. Россия грозит оставить Европу к зиме без газа, ей самой предстоит нефтяное эмбарго. Это толкает вверх цены на энергоносители и приближает вероятную рецессию в мировой экономике. На прошлой неделе Владимир Путин официально развернул против Европы свое главное
Что делать инвестору, когда рынки охватил страх рецессии Только для подписчиков
На глобальных рынках в последние недели усилился пессимизм. Аналитики все меньше верят в то, что мировым центробанкам, и прежде всего ФРС США, удастся победить инфляцию без того, чтобы не вызвать падение экономики. О надвигающейся рецессии говорят все увереннее, а некоторые эксперты считают, что экономики США и Европы уже находятся в
Новости о дивидендах «Газпрома»: как акционеры остались без выплат Только для подписчиков
В 2022 году акционерам «Газпрома» впервые с 1998-го не выплатили дивиденды. Акция компании есть в портфеле у каждого третьего частного инвестора, и в целом российские резиденты могли потерять больше 300 млрд рублей только в виде невыплаченных дивидендов за 2021 год. Эксперты назвали это решение обманом инвесторов. Узнайте последние новости о
Прогноз — стоит ли покупать акции Alibaba и как на них заработать Только для подписчиков
Акции Alibaba — самые популярные у инвесторов на СПБ бирже, они опережают даже бумаги Apple. В ближайшие недели клиенты российских брокеров, дающих доступ к СПБ бирже, должны получить возможность вложиться в акции Alibaba и еще 11 китайских компаний через Гонконгскую биржу, что может снизить риски блокировки акций. Рассказываем, на чем зарабатывает
Пузырь на рынке недвижимости. Возможно ли повторение 2008 года? Только для подписчиков
Многие инвесторы ищут возможности на рынке недвижимости. Но перед тем, как совершить сделку, стоит иметь в виду, что сейчас этот рынок — один из самых «перегретых» в мире. Узнайте, что значит пузырь на российском рынке жилья. Анализ рисков 2024 года: повторится ли кризис 2008 года, и когда он лопнет? Как образовался
Центральные банки развитых стран теряют доверие общества. Почему это усложнит борьбу с инфляцией? Только для подписчиков
Неспособность справиться с ростом цен подорвала доверие общества к центральным банкам в развитых странах — инфляционные ожидания, вполне возможно, сорвались с якоря. И это серьезно усложнит для регуляторов борьбу с инфляцией. Как изменилось отношение к центробанкам В прошлом году ФРС, ЕЦБ и Банк Англии были уверены, что инфляция носит временный характер
Стоит ли покупать китайский юань или облигации? Только для подписчиков
Из-за ограничений на операции с долларами и евро резко вырос интерес частных инвесторов к юаню. Узнайте, стоит ли сейчас покупать китайский юань для инвестиций и накоплений. Анализ перспектив и облигаций в юанях для российских инвесторов. История юаня В 1980-е годы Китай повторял путь других «азиатских тигров»: по мере открытия экономики
Ставки в опасной зоне. Грозит ли Европе новый долговой кризис Только для подписчиков
Над Европой снова навис риск долгового кризиса. Перспектива первого более чем за 10 лет повышения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) вызвала рост доходностей по суверенным облигациям южноевропейских стран до «опасного уровня». Рассказываем, что сейчас происходит с суверенным долгом в еврозоне, как ЕЦБ планирует справляться с кризисом и как он может
Во что инвестировать на российском рынке? Только для подписчиков
В связи с санкциями у России все шансы пойти по пути Ирана, где у запертого в стране капитала нет альтернативы местному рынку. Но стоит ли инвестировать в российские бумаги? Продолжаем изучать перспективы российского рынка и компаний. Недавно мы рассказывали, как сейчас идут дела у экспортеров. Теперь поговорим о компаниях, ориентированных
33 несчастья инвесторов: блокировки бумаг, выдавливание из валютных счетов и ограничения для иностранных брокеров Только для подписчиков
Заморозка иностранных бумаг, выдавливание из валютных счетов и ограничение на вывод денег от продажи ценных бумаг на счета брокеров за рубежом — рассказываем обо всех бедах, с которыми столкнулись российские инвесторы за последние пару недель, какие риски им еще грозят и что можно предпринять. Заморозка иностранных бумаг: что случилось В последние
«Хотят всю страну по судам затаскать?» Что больше всего возмутило инвесторов в выступлении Набиуллиной Только для подписчиков
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что зачисление выручки от продажи ценных бумаг на зарубежные брокерские счета должно происходить с одобрения Правительственной комиссии. Это сразу вызвало волну возмущения среди российских клиентов иностранных брокеров. Что случилось Выступая на пресс-конференции по поводу решения по ключевой ставке, Набиуллина сказала: «„Что касается валютного регулирования, если
Заработать на «Газпроме». Что происходит с бизнесом российских экспортеров Только для подписчиков
В первые недели после торгов на Мосбирже, остановленных с 28 февраля по 24 марта, одной из главных инвестидей стала покупка акций экспортеров, выигрывавших от ослабления рубля и роста цен на большинство товаров. Но по мере укрепления рубля и ужесточения санкций эта стратегия становилась все менее очевидной. Мы решили разобрать, как
Давос военного времени. О чем говорили на самом влиятельном мировом форуме Только для подписчиков
Боевые действия между Россией и Украиной стали главной темой форума в Давосе в 2022 году. Его участники — политики и члены глобальной бизнес-элиты — также активно обсуждали растущую инфляцию, энергетическую безопасность, дефицит продовольствия и изменение климата. Россия и Давос Каждый год политики, международные бюрократы, представители гражданского общества, а также лидеры мира бизнеса
Как выбрать брокера в новых условиях. Инструкция Investo Только для подписчиков
В 2022 году выбор брокера — гораздо более сложная задача, чем раньше. Большинство крупных российских игроков попали под санкции, некоторые иностранные брокеры ограничили работу с россиянами. Поэтому мы решили вместе с экспертами составить инструкцию, которая поможет инвесторам учесть главные подводные камни при выборе. Российские ценные бумаги Для начала инвестору стоит определиться,
Как компании справляются с инфляцией и военными потерями. Итоги сезона отчетностей в США Только для подписчиков
Сезон отчетностей в США подходит к концу. Компании пока не разочаровывают — их прибыль растет вопреки гиперинфляции и боевым действиям между Россией и Украиной со всеми их последствиями. Гораздо больше настораживает реакция инвесторов: они все меньше смотрят на сильные результаты и все чаще наказывают компании за неоправдавшиеся ожидания. Это может указывать
Российские инвесторы получат доступ к китайским биржам. Что нужно знать об инвестициях в Китай Только для подписчиков
Вслед за экономикой на Восток поворачиваются и российские торговые площадки: СПБ биржа собирается в ближайшие недели дать российским инвесторам прямой доступ к китайским биржам. Рассказываем о том, какая сейчас ситуация в китайской экономике и какие риски и особенности рынка стоит учитывать инвесторам. Какие китайские бумаги доступны российским инвесторам Московская и
Потерянные годы доходности. Что будет означать для рынков затяжной военный конфликт Только для подписчиков
Боевые действия между Россией и Украиной грозят превратиться в затяжной конфликт. Какие долгосрочные последствия такой сценарий будет иметь для рынков? Снижение доходности Потери, с которыми столкнулись западные компании в России, приведет к масштабному пересчету рисков со стороны инвесторов, предупреждает Эдвард Аллен из Foreign Policy. Риски катастрофических потерь, которые казались маловероятными,
Величайший пузырь в истории. Почему рынки показывают худший старт года за 80 лет Только для подписчиков
Первые месяцы 2022 года оказались для американских рынков акций худшим началом года с 1939 года. Отскок после объявления на этой неделе решения ФРС по ставке продолжался всего день, и не переломил общего тренда: оценки активов, сильно выросших в цене за время пандемии, быстро снижаются. Что происходит с рынками? Что случилось
YouTube за вычетом России. Как американские бигтехи отчитались за первый квартал Только для подписчиков
Минувший квартал оказался непростым для бигтехов. Угодить рынку во время сезона отчетностей удалось только Microsoft. У остальных компаний нашлось чем разочаровать инвесторов: Alphabet — выручкой от рекламы на YouTube (признана экстремистской и запрещена в России), Amazon — низкими темпами роста, а Apple — прогнозами. Свой вклад в результаты бигтехов внесла и Россия. Рассказываем,
«Театр платежей». Как Россия пытается избежать дефолта Только для подписчиков
До наступления пятницы Россия на всех парах неслась к своему первому дефолту по международным обязательствам с 1918 года: 4 мая заканчивался 30-дневный льготный период, в течение которого Россия должна была выплатить купонные платежи в долларах, но всячески демонстрировала, что делать этого не собирается. И только в пятницу Минфин наконец объявил,
Два месяца боевых действий для рынков. С чем остались российские инвесторы Только для подписчиков
Два месяца боевых действий между Россией и Украиной подходят к концу, н. Для миллионов российских инвесторов, которые сделали слишком большую ставку на локальный рынок, у этого есть вполне конкретная цена. Подводим итоги — что потерял и с чем остается российский рынок. Как российские инвесторы пережидали обвал К обвалу, начавшемуся 21 февраля,
Как итоги выборов президента могут повлиять на экономику и рынки Франции Только для подписчиков
В воскресенье, 24 апреля, состоится второй тур выборов президента Франции, в который вышли действующий президент Эмманюэль Макрон и его соперница Марин Ле Пен, лидер ультраправой партии «Национальное объединение». Рассказываем, как исход выборов может повлиять на экономику и рынки Франции. Макрон и Ле Пен не первый раз соревнуются за президентское кресло.
Сложная дорога к «мягкому приземлению». Смогут ли США избежать рецессии Только для подписчиков
Самые важные события для глобально ориентированных инвесторов по-прежнему происходят на американских рынках, и скорость изменений в последние несколько недель поражает: во вторник доходность 10-летних TIPS впервые с марта 2020 года стала больше нуля, хотя еще 13 марта составляла почти минус 1%, номинальная доходность 10-летних трежерис в моменте выросла до максимальных
Жесткое приземление. Как сокращение баланса ФРС отразится на рынках Только для подписчиков
Рынки постепенно вступают на неизведанную территорию: на позапрошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) опубликовала долгожданный план по сокращению баланса более чем на $1 трлн в год. В отличие от циклов роста ставок, которые происходят постоянно, количественное ужесточение ФРС применяла только один раз. Как бы оно ни сказалось на рынках в
Затишье после рекордов. Стоит ли сейчас инвестировать в недвижимость? Только для подписчиков
Месяц начала боевых действий между Россией и Украиной оказался рекордным для рынка недвижимости — февральский спрос на жилье побил рекорд за последние восемь лет. Одновременно взлетели и цены. Но уже в марте рост спроса резко замедлился. Стоит ли сейчас рассматривать недвижимость в качестве объекта для инвестиций? Жилая недвижимость В феврале в
Возможно ли повторение долгового кризиса 1980-х годов Только для подписчиков
Опасность долгового кризиса на развивающихся рынках растет, предупреждает Всемирный банк. К дефолту на этой неделе приблизилась Гана. Как подобный кризис может сказаться на рынках и экономике и как этим может воспользоваться инвестор? Что случилось Группа из 69 стран с низким и средним уровнем доходов людей в этом году выплатят по
Иностранные брокеры ограничивают российских клиентов. Какие возможности у них остались? Только для подписчиков
До начала боевых действий между Россией и Украиной десятки тысяч россиян имели счета у иностранных брокеров, дающих доступ к гораздо более широкому числу инструментов по сравнению с российскими. Некоторые из иностранных брокеров с тех пор ввели ограничения на счета россиян и резидентов РФ, а внесение и вывод денег и активов
В 2022 году развивающиеся рынки захлестнет война дефолтов. Что нужно знать инвестору Только для подписчиков
Боевые действия между Россией и Украиной и кризис на рынке недвижимости в Китае могут привести к сильнейшей с мирового финансового кризиса волне корпоративных дефолтов в развивающихся странах — в том числе в России, предупреждают в JP Morgan. Пока самым большим риском для российских эмитентов является техническая невозможность выплатить деньги, но ухудшение
Инвесторы на марше. Как инвесторы и брокеры пережили обвал и остановку рынка Только для подписчиков
За последние два месяца российский фондовый рынок пережил сначала рекордный обвал, а затем рекордную в своей истории паузу в торгах. Обвал похоронил одного брокера, а последовавшие за боевыми действиями между Россией и Украиной санкции лишили возможности нескольких крупнейших игроков работать с иностранными бумагами. Но, несмотря на потрясения, число владельцев брокерских
«Тонкий» рост без фундаментальных причин. С чем связан рост на российском рынке акций и может ли он продолжиться Только для подписчиков
Российские инвесторы решили воспользоваться паузой на российском рынке и потратить деньги на покупку подешевевших акций: в марте брокерские счета открыли свыше 750 тысяч частных инвесторов. С чем связан рост российского рынка и отдельных акций и стоит ли инвесторам рассчитывать на продолжение роста? Как двигался рынок В первые 1,5 недели
Самый верный сигнал рецессии. Стоит ли инвесторам бояться инверсии кривой доходности Только для подписчиков
Март оказался лучшим месяцем для американского рынка акций в 2022 году — несмотря на боевые действия между Россией и Украиной, начало цикла роста ставок ФРС и опасения по поводу роста цен на сырьевые товары. Индекс S&P 500 вырос за месяц на 5,2%, Nasdaq 100 — на 6%. Но на
Ставки вверх. С чем ФРС и глобальные рынки подошли к началу цикла повышения ставок Только для подписчиков
Торги на фондовом рынке Мосбиржи не проводятся уже третью неделю подряд — это самый большой перерыв в новейшей истории российского рынка, который до этого не работал почти 80 лет. Индекс S&P 500 за это время вырос с 4225 до 4412 пунктов. И наибольшее влияние на него сейчас оказывает не
Дефолт, валютный контроль и нефтяное эмбарго. Что стоит за новостями недели Только для подписчиков
Международные рейтинговые агентства с прошлой недели понизили суверенный рейтинг России до преддефолтного уровня, а агентство Fitch уже заявило, что дефолт неизбежен. Само слово «дефолт» вызывает у россиян моментальную ассоциацию с августом 1998 года — обвалом рубля, крахом банковской системы и потерей сбережений. Но аналогия вряд ли применима к 2022-му: в 1998-м
Российский рынок пережил худшую неделю в истории. Что делать, когда торги возобновятся? Только для подписчиков
Российский фондовый рынок очевидно переживает худшие времена в своей непродолжительной истории. Зафиксировать это не позволяет только то, что котировки на Мосбирже не обновлялись с 28 февраля из-за остановки торгов. В результате российские и международные инвесторы «застряли» в рублевых активах. Рассказываем, каких цен активов стоит ждать инвестору, когда торги возобновятся и
Российский рынок пережил обвал из-за боевых действий между Россией и Украиной. Как оценивать его риски? Только для подписчиков
После обвала российского рынка акций в четверг из-за начала боевых действий между Россией и Украиной в пятницу индексы начали восстанавливаться, а некоторые брокеры уже рекомендовали покупать подешевевшие бумаги. Рассказываем, что в этой связи стоит знать об оценке рисков развивающихся стран и российского рынка, в частности. Что случилось С октябрьского максимума
Как боевые действия между Россией и Украиной отразились на S&P 500 Только для подписчиков
Прошедшая неделя стала уникальной с точки зрения «российского следа» на мировом фондовом рынке — впервые в истории события на постсоветском пространстве стали главным фактором движения индекса S&P 500, опередив даже беспокойство по поводу ставки ФРС и беды бигтеха. Так сильно на американский фондовый рынок не влияли даже самые опасные
На что ставят легендарные инвесторы. Как за квартал изменились портфели Баффетта, Клармана и других Только для подписчиков
На этой неделе компании с инвестициями в американские акции в размере свыше $100 млн отчитались о своих позициях в публичных компаниях по состоянию на конец года. Инвесторы всегда пристально следят за сделками известных управляющих, чтобы найти инвестиционные идеи и попытаться понять, что они думают о ситуации на рынках. Рассказываем, что
Конец эпохи ультранизких ставок. Как инвесторам подготовиться к новой реальности Только для подписчиков
Глобальная инфляция продолжает расти: рост цен в США в январе ускорился до максимальных с 1982 года 7,5% в годовом выражении. Ведущие мировые центробанки, которые еще в прошлом году верили в ее временный характер, в последние недели резко сменили риторику, напомнив инвесторам об опасности роста ставок. В Bank of America
Следствие ведут шорт-селлеры. Как инвесторы-активисты зарабатывают на разоблачении мошенников Только для подписчиков
В хайповых секторах электромобилей и зеленой энергетики, которые и так сталкиваются с растущим пессимизмом инвесторов, на прошлой неделе прошла новая волна расследований и обвинений. Инициированные советами директоров расследования в двух электромобильных компаниях — Electric Last Mile Solutions и Faraday Future Intelligent Electric — привели к отставке топ-менеджеров. А инвесторы-активисты обвинили производителя лития
Возвращение к нормальности. Три главных вывода для инвесторов по итогам сезона отчетностей в США Только для подписчиков
В США подходит к концу сезон отчетностей. На прошлой неделе он преподнес рынку гигантские взлет и падение в бумагах Amazon и Meta. Почему инвесторы стали так бурно реагировать на публикацию компаниями своих результатов, и значит ли это, что к всплескам волатильности в сезон отчетностей теперь стоит привыкнуть? Как отчитываются компании
Что так дешево? Как инвестору не попасть в «ловушку стоимости» Только для подписчиков
В ожидании повышения ставок ФРС и возможной коррекции на рынке инвестбанки наперебой советуют клиентам перекладываться из акций роста в акции стоимости, а также искать выгодные возможности за пределами США. Но недооцененные бумаги могут оказаться «ловушками стоимости», и стратегия, которая на первый взгляд выглядит логично, не даст желаемых результатов. Рассказываем, в
Лидеры и аутсайдеры сезона отчетностей. Как инвестбанки оценили результаты бигтеха Только для подписчиков
Сезон отчетности в США оказался драматичным: эта неделя вместила в себя сильнейшее в истории фондовых рынков внутридневное падение (Meta за день потеряла $232 млрд) и крупнейший рост (Amazon подорожал примерно на $200 млрд). Неудивительно, что наибольшее внимание инвесторов приковано к топ-5 бигтехов, доля которых в индексе S&P 500
Сделки под ударом. Чем грозит инвесторам антимонопольный крестовый поход Белого дома Только для подписчиков
Стандарт антимонопольного регулирования, принятый в развитых странах в последние 50 лет, активно пересматривается: вместо выгоды потребителей главным критерием становится рыночная доля компаний. Это уже сейчас активно влияет на рынки, причем не только бигтехи — главную мишень антимонопольного регулирования последних лет. Что случилось? На прошлой неделе Федеральная торговая комиссия (FTC) — один из
«Капитуляция розничных инвесторов уже не за горами». Надолго ли на рынки вернулась волатильность Только для подписчиков
Многие инвесторы, которые пришли на биржу в последние два года, на прошлой неделе впервые пережили коррекцию. И хотя по историческим меркам ничего необычного не произошло, вопрос о том, является ли эта коррекция предвестником более серьезного падения, активно обсуждается. Какие аргументы есть у обеих сторон и в чем их главное расхождение?
Надежда только на себя. Перерастет ли падение Только для подписчиков
Многие инвесторы, которые пришли на биржу в последние два года, на прошлой неделе впервые пережили коррекцию. И хотя по историческим меркам ничего необычного не произошло, вопрос о том, является ли эта коррекция предвестником более серьезного падения, активно обсуждается. Какие аргументы есть у обеих сторон и в чем их главное расхождение?
