Завтрак инвестора: быстрый рост инфляции, переоцененность ИИ и проблемы европейских компаний в Китае

Инфляция в США оказалась выше ожиданий

Базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продукты и топливо, в августе вырос на максимальные за четыре месяца 0,3%, что превзошло ожидания. Относительно прошлого года рост составил 3,2%. Теперь рынки почти уверены, что ФРС снизит ставки на следующей неделе только на один шаг, при этом они по-прежнему ожидают, что к концу 2025 года ставка снизится на 250 б. п.

Morgan Stanley: тема ИИ сейчас переоценена

Тема ИИ сейчас переоценена рынками, но это не значит, что в более долгосрочной перспективе она окончена, отмечает главный стратег по американским акциям в Morgan Stanley Майк Уилсон. Он подтвердил, что отдает предпочтение качественным защитным акциям из таких секторов, как коммунальные услуги, потребительские товары первой необходимости и здравоохранение. Ажиотаж вокруг чипмейкеров, по крайней мере временно, ослабевает: Philadelphia Semiconductor Index в этом месяце упал на 8,5%.

Европейские компании, ориентированные на Китай, еще недостаточно подешевели

Инвесторам еще  слишком рано начинать охоту за подешевшими акциями европейских компаний с высокой долей Китая в выручке, отмечают стратеги Citigroup. Пекин, скорее всего, продолжит проводить разрозненную политику стимулирования экономики и не примет масштабные меры по восстановлению доверия инвесторов. Производители предметов роскоши, горнодобывающие компании и автопроизводители более резко снижают ожидания по прибыли по сравнению с широким рынком, и в ближайшее время ситуация не изменится, пишут аналитики.