Как торговать иностранными акциями

СПБ Биржа из-за санкций закрыла торги зарубежными бумагами. Как теперь торговать американскими акциями? 

Что случилось

С 2023 года российские инвесторы оказались практически полностью лишены возможности торговать американскими и европейскими акциями. Сначала под блокирующие санкции США попала СПБ Биржа — крупнейшая биржа в России, на которой торговались иностранные ценные бумаги. Затем самый популярный в России зарубежный брокер Interactive Brokers ввел свои ограничения для россиян. А на этой неделе Райффайзенбанк объявил, что со 2 сентября закроет переводы в валюте для физлиц из России. Это была самая востребованная схема для пополнения счета в Interactive Brokers и вывода с него средств. Как инвесторам продолжать торговать на американском и европейском рынках? И что предлагают для этого российские финансовые компании? 

2 августа Interactive Brokers (IB) предупредил клиентов из России, в том числе резидентов других стран, что блокирует пополнение их счетов в 12 валютах. Самые популярные из запрещенных валют — офшорный юань и турецкая лира. Вывод средств в этих валютах возможен до 30 августа. А на этой неделе Райффайзенбанк, через который российские инвесторы, в том числе клиенты IB, пополняли брокерские счета за рубежом, заявил, что со 2 сентября 2024 года перестает проводить для россиян исходящие переводы в валюте. И это далеко не полный перечень проблем, с которыми за последнее время столкнулись российские инвесторы, которые хотят продолжать торговать иностранными ценными бумагами. 

• После начала боевых действий между Россией и Украиной IB последовательно ограничивает россиянам и белорусам возможности для торговли. Например, следуя европейским санкциям, брокер закрыл им доступ к европейским биржам, запретил совершать переводы в рублях, а также маржинальное кредитование и торговлю инструментами в евро. А в июне 2024 года IB и вовсе прекратил операции по счетам россиян — резидентов РФ с невысокой активностью — теперь им доступно только закрытие. 
• Еще одна проблема заключается в том, что российский ЦБ также намерен запретить неквалифицированным инвесторам покупать бумаги компаний за пределами ЕАЭС. До сих пор они могли купить и продать бумаги дружественных стран, которые не учитывались через инфраструктуру недружественных государств, а также бумаги, чьи эмитенты ведут деятельность преимущественно в России и ЕАЭС. 

Но несмотря на все новые ограничения, IB до сих пор открывает брокерские счета российским резидентам. Кроме того, даже без Райффайзенбанка у инвесторов есть еще несколько способов пополнения счета. Например, отправить деньги в страны ЕС (там же находятся обычно счета IB) все еще можно через Газпромбанк, «ЮниКредит» и «Ак Барс». Самый оптимальный вариант сейчас — открывать счет в банке в дружественной стране, куда можно отправлять рубли, там конвертировать их и далее отправлять исходящие переводы в нужной вам валюте. Самые популярные промежуточные страны для трансграничных переводов — Казахстан и Армения.

Кроме IB, есть и еще несколько вариантов продолжать торговать американскими акциями. Рассказываем, как это делать, — с указанием плюсов и минусов для каждого способа.

Как теперь торговать американскими акциями и на европейском рынке

У российских инвесторов осталось не так много вариантов для того, чтобы покупать и продавать иностранные акции на биржах «недружественных стран». 

• Один из них — открыть счет у зарубежного брокера. Это можно сделать удаленно, не выезжая за пределы РФ. 
• Другой — воспользоваться схемами российских брокеров или УК, которые предоставляют доступ к американским биржам. Однако этот вариант доступен только квалифицированным инвесторам: в прошлом году ЦБ запретил неквалифицированным инвесторам покупать ценные бумаги эмитентов из «недружественных стран».

В обоих случаях риски для инвесторов высоки: нужно учитывать, что зарубежные площадки могут заблокировать бумаги, принадлежащие россиянам, и они не успеют их продать. Сами брокеры рискуют оказаться под санкциями.

Как сейчас купить и продать иностранные акции ?

«Финам»

Плюсы:

• Не нужно самостоятельно переводить деньги за рубеж
• Можно торговать напрямую в долларах без конвертации в другие валюты
• Брокер находится в российском правовом поле

Минусы:

• Доступно только для квалифицированных инвесторов
• Нет доступа к европейским биржам

Как купить американские акции? Квалифицированные инвесторы все еще могут сделать это через брокера «Финам». Компания предоставляла клиентам доступ к американским рынкам без посредничества СПБ Биржи.

Один из способов получить статус квалифицированного инвестора — держать на счетах не менее 6 млн рублей в виде денег или ценных бумаг. Правда, ЦБ сейчас предлагает повысить этот ценз сначала до 12 млн, а затем до 24 млн.

«Финам» принадлежит предпринимателю Виктору Ремше, который уже около десяти лет развивает свой бизнес в США. Он также владеет американским брокером Lime Financial и кипрским Lime Trading. Именно через них российская компания предоставляет инвесторам возможность покупать американские акции.

Клиенты «Финама» получают доступ к американским акциям, которые торгуются на NYSE, NASDAQ, а также к чикагским площадкам: это товарно-сырьевая биржа CME и старейшая биржа фьючерсов и опционов CBOT. Комиссия за сделку с акциями на биржах NASDAQ и NYSE составляет 0,08% (плюс комиссии бирж).

Однако доступа к европейским биржам у компании нет. Торговые биржи в ЕС предпочитают не работать с российскими клиентами, говорит президент «Финама» Владислав Кочетков. Раньше у «Финама» был доступ к европейским акциям на Лондонской, Парижской и других биржах. Но все операции в ЕС прекратились после начала боевых действий между Россией и Украиной. Клиентам удалось продать акции перед тем, как доступ к биржам закрылся, говорит  он.

Кочетков также утверждает, что компания проработала план на случай попадания под санкции. Речь идет о том, как продать иностранные акции и не зависнуть в заблокированных активах, но в чем он заключается — брокер не раскрывает.

Другие варианты от российских компаний

Российские брокеры и УК предлагают клиентам различные схемы по открытию счетов за рубежом через свои дочерние компании или с помощью партнеров.

Например, «Альфа Капитал» предлагает инвесторам открывать счета у партнера в Казахстане. Партнер УК — это брокер Abylai, с которым «Альфа-Капитал» заключил партнерство. Компания зарегистрирована в Международном финансовом центре «Астана» (AIFC), казахстанском аналоге DIFC. В пресс-службе УК объясняли, что менеджеры просто соединяют клиентов, которые хотят узнать, как продать американские акции, с ее брокером-партнером, то есть дают рекомендацию. Сам «Альфа-Капитал», по словам представителя компании, не участвует в сделках.

Тем не менее «Альфа-Капитал» предоставляет инвестору приложение для торговли иностранными акциями и личного менеджера, через которого также можно размещать ордера (заявки) на покупку или продажу американских акций. «Юридически это не наше приложение, а казахстанского брокера. Но оно разработано специально для нас», — объяснял один из менеджеров компании корреспонденту, представившемуся потенциальным клиентом.

Возможность покупать и продавать акции доступна только состоятельным инвесторам: счет в казахстанском брокере компания открывает при внесении на счет $200 тысяч. Общая комиссия при торговле составит 0,5%, минимальная сумма — $100. Учет и хранение бумаг происходит в ОАЭ. Доступ предоставляется к иностранным акциям на NASDAQ и NYSE, также возможно проводить сделки с иностранными акциями на Лондонской бирже и некоторых европейских площадках.

Кроме того, «Альфа-Капитал» помогает клиентам открывать счета в ОАЭ. Компания заключила партнерства с двумя брокерами в Дубае —  ARK и Tavira и предлагает клиентам в России открывать счета у них при внесении на счет суммы от $1 млн. Лично при открытии счета присутствовать в ОАЭ не нужно. 

Возможность покупать и продавать американские акции через ОАЭ также предлагают клиентам БКС и «Атон». БКС работает под брендом The Ultima World, а «Атон» — под именем бывшей «дочки» ACM (Aton Capital Markets). 

Зарубежные брокеры

Interactive Brokers

Плюсы:

• Доступ к NYSE, NASDAQ и другим американским биржам
• Не нужен статус квалифицированного инвестора

Минусы:

• Сложности с пополнением счета
• Высокий риск появления новых ограничений

IB — исторически самый популярный среди россиян зарубежный брокер для торговли иностранными акциями. В апреле 2022 года число русскоязычных клиентов оценивалось примерно в 10–20 тысяч. Комиссии зависят от тарифа. Обычно покупка акций обходится в $1–2, говорит финансовый консультант Владимир Савенок.

Для того чтобы начать покупать и продавать иностранные акции через IB, гражданам РФ достаточно зарегистрироваться на сайте, отправить на авторизацию документ, удостоверяющий личность и адрес регистрации (счета за квартиру, договор аренды, выписку из банка с указанием адреса и другое). Процесс может занять несколько дней. Полный перечень документов можно посмотреть здесь.

Едва ли не единственной возможностью пополнять счет в IB из России были переводы через Райффайзенбанк в евро. Однако уже со 2 сентября 2024 года банк закроет возможность переводить валюту для физлиц из России.

До этого банк уже неоднократно ужесточал условия для клиентов из России под давлением европейского банковского регулятора: повышал комиссии, ограничивал максимальную сумму перевода и т.д. Сейчас россияне не могут отправить меньше 20 тысяч евро и больше 30 тысяч евро, а комиссия при таких транзакций доходит до 1000 евро.

При переводе денег в IB важно учитывать условие брокера, по которому клиент может выводить деньги только на тот банковский счет, с которого пополнял брокерский, предупреждает Савенок. Если клиент выводит деньги на счет в другой банк, приходится объяснять причину. «Но в целом инвестор всегда может найти объяснение для IB. Например, если он переводил несколько лет назад из „Сбера“, а сейчас перевод в „Сбер“ провести невозможно. Естественно, в этом случае IB даст возможность вывести деньги на счет в другую кредитную организацию. Эта проблема формальная, ее решить довольно просто», — отмечает финансовый консультант. 

Подробно, как пополнять счет в IB из России, можно посмотреть здесь. Прочитать про ограничения для россиян — здесь.

Нужно учитывать, что IB, возможно, будет еще сильнее ограничивать торговлю россиян на своей платформе, поэтому лучше заранее продумать альтернативы американскому брокеру. 

Just2Trade

Плюсы:

• Доступен неквалифицированному инвестору

Минусы:

• Нельзя открыть счет в рублях

Кипрский брокер Lime Trading также предоставляет брокерские услуги под брендом Just2Trade. Для открытия счета российским инвесторам необходимо заполнить стандартный опросник, приложить копию документов, удостоверяющих личность и адрес.

Пополнять счет в Just2Trade можно из российского банка. Транзакция пройдет через банк «Финам» в рублях, поэтому ограничения на вывод средств не жесткие. Если сумма перевода превысит 50 000 евро за месяц, необходимо будет подтвердить происхождение денег, рассказали в службе поддержки брокера. Когда средства поступят на счет кипрского брокера, они автоматически конвертируются в доллары или евро по курсу на спотовом рынке — его можно также посмотреть в личном кабинете.

Just2Trade предоставляет доступ к иностранным акциям на основных европейских биржах (Xetra, LSE, Euronext) и биржах США (Nyse, Nasdaq). Брокерская комиссия составляет $2 за лот.

Важно понимать, что Кипр — это Евросоюз, поэтому если санкции будут ужесточаться, к вам могут возникнуть вопросы, если у вас нет европейского паспорта или резидентства, отмечает финансовый советник Наталья Смирнова. «ЕС сейчас — самая недружественная для российского паспорта юрисдикция. Ее имеет смысл выбирать тем, кто так или иначе связывает свое будущее с Европой», — отмечает она.

Freedom Finance Global

Плюсы:

• Можно быстро перевести деньги из России в Казахстан 
• Можно открыть счет в рублях
• Доступно неквалифицированным инвесторам

Минусы:

• SEC проводит проверку Freedom Holding после обвинений в обходе санкций

Freedom Finance был одним из крупнейших брокеров в России: по данным на январь 2022 года, у него обслуживалось более 137 тысяч клиентов из РФ. После начала боевых действий компания продала российский бизнес и перевезла часть сотрудников в Казахстан, где находится ее головной офис. Так Freedom стала мостом между российскими инвесторами и западными рынками капитала.

Открыть счет у казахского брокера Freedom Finance Global несложно. Нужно зарегистрироваться на сайте и, как и в других случаях, заполнить опросник и прислать документы, подтверждающие личность и адрес проживания. Счет во Freedom Finance предоставит доступ торговле иностранными акциями на биржах NASDAQ, NYSE, HKEX, LSE и Frankfurt Stock Exchange. Комиссии по стандартному тарифу составляют 0,5% от суммы сделки, плюс $0,012 за каждую ценную бумагу и $1,2 за поручение.

Перевести деньги в Казахстан тоже довольно просто. Брокер открывает счета в рублях, так что введенные российскими банками ограничения на вывод валюты не станут препятствием. Затем рубли можно конвертировать по местному курсу в евро или доллары. Нерезиденты могут открыть счет на стандартных условиях после прохождения идентификации и комплаенс-проверок, сказал представитель Freedom.

Нужно иметь в виду, что американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Минюст США уже несколько месяцев проводят проверку Freedom Holding. Причиной интереса американских регуляторов стало расследование активистов-шортселлеров из Hindenburg Research, которые ранее обвинили казахстанскую компанию в обходе санкций и фальсификациях.

По данным CNBC, SEC и Минюст проверяют систему внутреннего контроля и офшорные операции компании, а также утверждения основателя компании Тимура Турлова о том, что Freedom может обеспечить российским клиентам доступ к американским акциям, которые продаются в ходе IPO.

Сам брокер называл публикацию Hindenburg набором ничем не подтвержденных фактов. 

Другие казахстанские брокеры также открывают счета россиянам, но они могут потребовать налоговый номер в Казахстане и счет в местном банке, говорит Савенок. Сделать это онлайн, не приезжая в страну, довольно сложно, но возможно.

Армянские брокеры

Плюсы:

• Открывают рублевые счета

Минусы:

• Торговля осуществляется через электронную почту

Популярностью среди российских инвесторов также пользуются армянские брокеры. Самый известный из них — Armbrok — в 2023 году увеличил доходы в десятки раз за счет денег клиентов из России.

Сейчас брокер установил фактически заградительную для большинства клиентов минимальную сумму, необходимую для внесения при открытии счета, в $500 тысяч. Комиссии в Armbrok составляют 0,5% от суммы сделки (минимально $250). Кроме того, на прошлой неделе стало известно, что компания начала закрывать счета нерезидентам по требованиям вышестоящих депозитариев. Менеджер Armbrok уточнил, что блокируются счета клиентов с низкой активностью.

Однако Armbrok — не единственный брокер в Армении, предоставляющий россиянам возможность торговать американскими акциями. Счета гражданам РФ также открывают Incore и Landmark Capital, где нет минимальной суммы при открытии. В Landmark Capital требуют только заплатить 100 тысяч драм (примерно $250).

Специально ехать в Армению для этого не нужно, достаточно заполнить форму KYC и отправить ее вместе с документами по электронной почте. После этого комплаенс-отдел брокера оценивает заявку, и в случае одобрения компания открывает счет. В Landmark Capital также перед открытием счета с потенциальным клиентом проводят онлайн-звонок.

Существенный минус этого варианта: заявки на покупку и продажу иностранных акций необходимо делать по электронной почте. Ни у одного из брокеров нет мобильного приложения для торговли. Задержки между подачей ордера и исполнением заявки как минимум превышают несколько минут (обычно техническая задержка не превышает нескольких секунд).

Армянские брокеры, так же как и Freedom Global, открывают россиянам счета в рублях. Можно перевести рубли, затем сконвертировать их в доллары или евро и приобретать ценные бумаги.

Страховые компании

Плюсы:

• Есть доступ к европейским биржам
• Не закроют счет

Минусы:

• Необходимо иметь банковский счет за пределами РФ
• Не подходит для активной торговли

Еще один неочевидный способ торговать европейскими и американскими акциями через зарубежные страховые компании.

Еще полгода назад у массовых клиентов приобрел популярность вариант торговать на американском и европейском рынках через страховые компании, говорит Савенок. По его словам, все больше инвесторов переводят капитал от брокеров в страховые компании. Там нет ограничений по инвестированию, торговля в таком случае ведется от имени страховой компании, а не от имени клиента. Раньше многие зарубежные страховые компании заключали договоры с клиентами из РФ, однако сейчас новых клиентов принимают по сути только две компании — малайзийская Investors Trust и маврикийская International Assurance Limited, утверждает финконсультант. 

Еще один плюс торговли иностранными акциями через страховые компании: нет риска закрытия счета. Инвестор не открывает счет, а приобретает страховой полис, который сложно расторгнуть. А клиенты маврикийской компании могут покупать и продавать бумаги на платформах брокеров IB и Exante, уточняет Савенок.

Однако у этого варианта есть и свои минусы. Investors Trust не принимает переводы из России и Беларуси. Хотя сама компания лояльно относится к россиянам, переводы из РФ блокируют ее банки-корреспонденты. Так что для торговли через нее потребуется зарубежный счет и ВНЖ в другой стране. International Assurance Limited в этом плане более лояльна и принимает клиентов и платежи из России и Беларуси, отмечает финконсультант.

Еще одно ограничение — страховые компании не подходят для активных трейдеров. Если инвестор совершает сделки несколько раз в месяц или чаще, то ему такой вариант не подойдет: слишком высокие комиссии ($30 за каждую сделку). Страховые компании предназначены для более пассивной торговли: купил бумаги в свой базовый портфель и держи. Несколько операций в год можно сделать, иногда несколько раз в месяц, говорит Савенок.

На что обращать внимание при переводе денег за рубеж

Выбор страны для открытия брокерского счета зависит от финансовых возможностей инвестора. Брокеры в странах СНГ более доступны, но чем дальше от РФ, тем сильнее возрастают расходы на переводы, конвертации и другие издержки. Все это будет съедать потенциальную доходность, говорит управляющий партнер Smartly LLC, UAE Вадим Погосьян.

Например, в ОАЭ минимальная сумма для внесения при открытии счета, по его словам, составит $100 тысяч. По международной классификации россияне считаются клиентами с повышенным уровнем риска. Брокерам приходится регулярно проводить комплаенс-проверки инвесторов из РФ: не только при открытии счета, но и постоянно их обновлять. Для массового клиента этот вариант не подходит.

Важно также иметь в виду, что переводы в долларах и евро из России затруднены. Платежи в валютах США и ЕС часто проходят с задержками, могут вернуться в банк-отправитель или вовсе застрять между странами. Поэтому лучше проводить такие операции в валютах дружественных стран или рублях. Но в таких случаях важно обращать внимание на курс конвертации в доллары или евро.

Погосьян советует выводить деньги из России в рублях, если есть такая возможность. Во-первых, нет никаких ограничений на их вывод, а во-вторых, они осуществляются без использования системы SWIFT. Если Россию отключат от этой системы, переводы в рублях продолжат ходить за границу и обратно в РФ, говорит Погосьян.

Какие риски стоит учитывать

Решение продолжать торговать американскими и европейскими акциями сопряжено с рисками. В первую очередь это возможные вторичные санкции против брокеров, которые оказывают услуги инвесторам из России.

Так, в ноябре 2023 года США ввели первые санкции против брокера из ОАЭ — ARX Financial Engineering Ltd — за помощь в обходе ограничений против России. По данным OFAC, компания оказывала услуги российским лицам из SDN-листа. В частности, ARX обслуживал банк ВТБ, первым попавший в «черный список» после начала боевых действий между Россией и Украиной. Дубайский брокер помогал российскому банку переводить рубли в ОАЭ и конвертировал их в доллары, указывает американский регулятор.

 Деятельность ARX на российском рынке финансовых услуг стала основанием для включения компании в SDN-лист, отмечает старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Он замечает, что в пресс-релизе OFAC активно использует общую формулировку «to promote [Russian investors’] access to the global financial system» («рекламировал [российским инвесторам] доступ к мировой финансовой системе»). Но фактически были и другие причины: сотрудничество с подсанкционным ВТБ, принятие мер по сокрытию истинного владельца активов для предотвращения их блокировки.

ARX содействовал состоятельным россиянам, находящимся под санкциями, в их обходе, говорит руководитель практики комплаенса и санкционного права BGP Litigation Сергей Гландин. Американские регуляторы отметили это в обосновании своего решения, отмечает юрист.

По какому принципу OFAC вводит санкции против того или иного брокера, понять крайне сложно, поэтому оценить эти риски почти невозможно, говорит президент «Финама» Владислав Кочетков. «Несмотря на то что мы ничего не нарушаем, что мы не под санкциями, что у нас нет санкционных клиентов, что выстроена цепочка из нескольких контрагентов… Все это не гарантирует, что мы внезапно не попадем под санкции. Их решения не всегда поддаются логике простого российского финансиста», — объясняет он.

Риски вторичных санкций для российских брокеров, которые через цепочку иностранных компаний дают инвесторам доступ к американским акциям, довольно низкие, считает Гландин. Если условный «Финам» ставит в цепочку брокера из Кипра, а тот следом — американского брокера, для «Финама» риски минимальны, отмечает юрист. По его словам, риски санкций выше для кипрского брокера, если он недостаточно тщательно проверяет клиентов на наличие санкций.

«Санкции учат нас тому, что риски уже нельзя исключить ни для кого. При этом отметим — пока что с формально юридической точки зрения открывать счета российским инвесторам в США не запрещено», — говорит Именнов.

Еще одна проблема для российских инвесторов — блокировки бумаг конечными депозитариями. Причем это касается не только иностранных акций, торговавшихся на российских биржах: европейские депозитарии пытаются вылавливать принадлежащие россиянам бумаги по всему миру. Именно поэтому IB и брокеры из СНГ не дают российским инвесторам возможности покупать и продавать иностранные акции на биржах ЕС: у торгующихся там бумаг конечными депозитариями чаще всего выступают Euroclear и Clearstream, говорит Савенок.

Избегать покупки иностранных акций, конечными депозитариями которых выступают Euroclear и Clearstream, действительно хороший способ снизить риск блокировки, отмечает Погосьян. Это достаточно большое количество бумаг, но портфели можно формировать и обходя их, добавляет он.

Тем временем брокеры в Казахстане и, вероятно, в других странах СНГ сегрегируют счета клиентов из РФ, рассказал председатель правления Центрального депозитария ценных бумаг (ЦДЦБ) Казахстана Адиль Мухамеджанов. По его словам, это требование Euroclear и Clearstream.

«Есть другие [центральные] депозитарии, которых также попросили — даже не попросили, это как условие дальнейшего взаимодействия и сотрудничества — о сегрегации. То есть я не могу сказать точно, что всех [попросили]. Но, насколько мы понимаем, это прямое требование Euroclear, и оно распространяется на всех. И я точно знаю, что это касается [центральных] депозитариев стран СНГ», — сказал Мухамеджанов (цитата по РБК).

Он подчеркнул, что отделение счетов не грозит россиянам блокировкой, если клиент не находится под санкциями. «Если они (инвесторы из России и Беларуси) не под санкциями, то также могут проводить все операции, как и другие. Просто они проходят по сегрегированным счетам. То есть вопрос блокировки — это всегда вопрос, есть санкции или нет».

Сама по себе сегрегация российским инвесторам ничем не грозит, соглашается инвестиционный советник Савенок. Если зарубежный депозитарий потребует заблокировать бумаги россиян, брокеры и так будут вынуждены это сделать. Просто из-за сегрегации под блокировку не попадут активы других клиентов, отмечает он.

В армянском Armbrok также заявили, что компания по требованию европейских депозитариев отделяет бумаги клиентов из России. Менеджер брокера предупредил, что из-за этого в дальнейшем с некоторыми бумагами у клиентов из РФ могут возникнуть проблемы. Например, при получении купонов или дивидендов по бумагам, учтенных в европейских депозитариях, возможно, придется отвечать на дополнительные вопросы регуляторов либо заполнять дополнительные формы.

Если депозитарии других стран, например американский DTC (The Depository Trust Company), последуют примеру европейских регуляторов, застраховаться от блокировок едва ли получится. «Риски блокировки одинаковы для всех вариантов. Неважно, в каком брокере у вас открыт счет. Если американский или европейский депозитарий решит заблокировать активы, они будут заблокированы вне зависимости от того, через какого посредника вы торговали — IB, Freedom Finance Global или „Финам”», — отметил Савенок.

Сценарий, при котором США запретят американским брокерам и депозитариям сотрудничать со всеми клиентами из России, выглядит маловероятно, говорит старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Однако он все же советует не исключать такую возможность.

Гландин также считает низкими риски блокировки активов российских клиентов американскими депозитариями. У европейских санкций есть важное отличие от американских, говорит юрист. «Когда власти ЕС ввели санкции против Национального расчетного депозитария, все бумаги, которые проходили через НРД, даже если сам НРД этими бумагами не владел, а просто был звеном в цепочке, оказались заблокированными. У санкций США такой особенности нет: американский закон учитывает именно владение, а не контроль над бумагами или их учет», — объяснил Гландин. Поэтому, по его словам, американские депозитарии едва ли начнут блокировать активы россиян, как это делают европейские.

Важно также учитывать, насколько развито финансовое регулирование в зарубежных юрисдикциях. Савенок рекомендует по возможности держать активы в странах с высоким уровнем финансового контроля — в США, Европе или на Кипре. ОАЭ, Казахстан и Армения стоят на ступеньку ниже, но и там все не слишком плохо. В случае банкротства брокера ценные бумаги (в отличие от денежных средств) остаются за инвесторами. «Я рекомендую держать активы в ценных бумагах у любого брокера, так как это хорошая защита от банкротства», — говорит финансовый консультант.

При инвестировании через зарубежных брокеров важно также не нарушить валютное и налоговое законодательство РФ. В ноябре власти убрали юридическую коллизию, которая фактически запрещала россиянам приобретать акции на западных биржах (с марта 2023 года по указу президента № 138 это было запрещено). Новый указ президента этот запрет снял. Однако некоторые ограничения все же остаются.

Главное условие: транзакции должны проходить через такие зарубежные счета, информация о которых раскрывается в ФНС. То есть об открытии счета необходимо уведомить налоговую, причем всем валютным резидентам, предупреждал руководитель налоговой дирекции УК «Альфа-Капитал» Константин Асабин. К ним относятся все граждане РФ, в том числе и налоговые нерезиденты — то есть те, кто давно не живет в России.

Важно иметь в виду, что некоторые брокеры открывают клиентам сразу несколько счетов, например, для разных валют или отдельный счет для учета и хранения ценных бумаг, отмечал Асабин. Кроме того, нужно помнить, что не все страны автоматически делятся налоговой информацией с Россией. Если, например, зачислить прибыль от продажи ценных бумаг на банковский счет в США или Великобритании, в РФ инвестору будет грозить штраф от 20 до 40%, отмечает юрист. С брокерскими счетами такой проблемы не возникнет. Поэтому перед выводом денег лучше перепроверить лицензию организации, где открыт счет, советует Асабин.