Позитивный долгосрочный прогноз JP Morgan, предупреждение МВФ о волатильности и экстраординарность распродажи трежерис

JP Morgan ожидают продолжение роста бигтехов и рынков

Американские компании крупной капитализации, которые драйвят рынки последние пару лет, в следующие 10-15 лет позволят инвесторам получить 6,7% доходности при следовании за S&P 500 ежегодно, прогнозируют в JP Morgan.  Эта оценка выглядит полной противоположностью недавнему прогнозу Goldman Sachs. Cтратеги JP Morgan считают, что в конечном итоге высокие оценки должны снизиться, но сильные фундаментальные показатели компенсируют это. Отчасти оптимизм JPMorgan объясняется ожиданием того, что ИИ обеспечит рост доходов и увеличение рентабельности, особенно для крупных компаний, которые инвестируют значительные средства в эту технологию.

МВФ: выборы в США создают риск всплеска волатильности на рынках

Выборы в США создают «сильную неопределенность» для рынков, учитывая резко разные приоритеты в торговой политике кандидатов, заявил МВФ. Предвыборная гонка проходит на фоне и без того неспокойной геополитической обстановки, порождая сильную неопределенность, которая пока не нашла отражения на финансовых рынках, говорится в выпущенном МВФ докладе о глобальной финансовой стабильности.  Этот создает риск еще одного потенциального витка волатильности на мировых рынках, подобного тому, что было в августе.

Краткосрочные трежерис с начала снижения ставок выросли на максимальную с 1995 года величину

Последний раз, когда американские трежерис подвергались такой сильной распродаже и ФРС снижала ставки, был, кода Алан Гринспен в 1995 пытался организовать мягкую посадку экономики, отмечает Bloomberg. Сейчас доходности двухлетних трежерис выросли на 34 базисных пункта (б. п.) с момента снижения ставок ФРС 18 сентября. Для сравнения, в предыдущие циклы снижения ставок, начиная с 1989 года, доходность двухлетних облигаций в среднем падала на 15 б. п. через месяц после того, как ФРС начинала снижать ставки. Рост доходности сейчас «отражает снижение вероятности риска рецессии», говорит аналитик Deutsche Bank.