Ожидания относительно цены золота, продолжение роста доходности трежерис и прогнозы компаний по сезону отчетности

Goldman Sachs снизил прогноз по золоту

Goldman Sachs заявил, что больше не прогнозирует, что золото достигнет $3000 за унцию к концу года. Банк отодвинул прогноз до середины 2026 года на ожиданиях, что ФРС будет реже снижать ставки, а новый таргет составляет $2915 против текущих $2634. Более слабые, чем ожидалось, притоки средств инвесторов в ETF в декабре из-за неопределенности после выборов в США также способствовали снижению прогноза, отмечают аналитики. При этом спрос со стороны центробанков останется ключевым долгосрочным фактором. При этом некоторые банки, в том числе Bank of America и JPMorgan, продолжают ожидать, что золото в конце года будет стоить на меньше $3000. Кроме спроса со стороны ЦБ, драйверами роста останутся ожидания снижения ставок ФРС, которое делает облигации менее привлекательными, а также рост спроса на защитные инструменты из-за повышенной неопределенности, в том числе геополитической.

Доходности 30-летних трежерис выросли до максимума с ноября 2023-го

Доходности 30-летних казначейских облигаций в пятницу выросли на три базисных пункта до 4,85%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. Более краткосрочные трежерис также потеряли в цене из-за того, что рынки готовятся к размещению Минфином США новых бумаг в понедельник-среду, отмечает Bloomberg. В целом, трейдеры облигациями вступили в новый год со сниженными ожиданиями из-за устойчивости экономики США и политики избранного президента Дональда Трампа по снижению налогов и введению тарифов. Это сильнее ударило по облигациям с более длительным сроком погашения — доходность 10-летних казначейских облигаций превышает 4,6%, что примерно на целый процентный пункт выше уровня, на котором она находилась, когда ФРС начал снижать ставку в сентябре.

Компании из S&P 500 выпускают все больше негативных прогнозов

Из 106 компаний из S&P 500, выпустивших прогнозы по прибыли на акцию (EPS) в IV квартале 2024 года, 71 (или 67%) оказался негативным, что превышает средние показатели за последние 5 и 10 лет (57% и 62% соответственно), подсчитал Factset. Прогноз классифицируется как негативный, если оценка (или середина диапазона оценок), предоставленная компанией, оказывается ниже средней оценки EPS за день до выпуска прогноза. Наибольшее число компаний, опубликовавших негативные прогнозы приходится на секторы информационных технологий, промышленности и потребительских товаров. С одной стороны, выход негативных прогнозов может способствовать падению акций, с другой, делает более легкой возможность опередить прогнозы.