Ожидания от президентства Трампа и хедж от волатильности облигаций

Ожидания от президентства Трампа и хедж от волатильности облигаций

Оглавление

Bank of America: рынок акций не упадет благодаря Трампу

Возвращение Дональда Трампа в Белый дом, скорее всего, защитит акции США от сильного падения, поскольку инвесторы сосредоточатся на его протекционистской программе и предложениях по снижению корпоративных налогов, отмечают стратеги Bank of America. Впрочем, они не ожидает резкого роста из-за рисков, включая высокую концентрацию в акциях крупных технологических компаний, высокие оценки и позиционирование инвесторов. Стратег BofA, который в прошлом году занимал нейтральную позицию по акциям, заявил, что если пик доходности облигаций и «Трамп 2.0» не смогут поднять акции малых компаний выше рекордного уровня 2021 года, это заставит инвесторов сократить избыточные (overweight) позиции по акциям.

Волатильность облигаций беспрецедентна — TD Securities

В последние недели облигации реагируют на неожиданные экономические данные с беспрецедентным размахом, отмечает TD Securities. В таких условиях инвесторы активно ищут по-настоящему защитные активы: например, корзина биржевых фондов, отслеживающих недвижимость и сырьевые товары, в этом году выросла более чем на 6% (см. график выше), инструменты, позволяющие вложиться в следующие за трендом стратегии, опережают американские акции, а продукты, основанные на деривативах, получают миллиардные притоки. Необходимость хеджирования будет еще более заметна в течение года, отмечает Simplify Asset Management. Причинами этого являются «повышенная волатильность процентных ставок и геополитические риски, которые могут усугубиться с приходом к власти протекционистской администрации США».

JPMorgan: инвесторы активно выводят деньги с развающихся рынков

C начала года управляющие вывели около $8,5 млрд из фондов, инвестирующих в акции и облигации развивающихся стран, пишет JPMorgan со ссылкой на данные EPFR. Распродажа затронула активы по всему миру — от чилийского песо, акций Китая и Индии до суверенных облигаций Румынии и Сальвадора. Причина — приход Трампа на пост президента и его угрозы ввести таможенные пошлины, что уже способствовало росту доллара. Отток средств свидетельствует о продолжении тенденции, которая преследует этот класс активов на протяжении последних трех лет. Инвесторы уже с трудом пытаются найти аргументы в пользу развивающихся рынков, в то время как экономика США продолжает расти, перспективы снижения процентных ставок ФРС снижаются, а некоторые из крупнейших развивающихся экономик, от Китая до Бразилии, испытывают трудности.

Новости

INVESTO — статьи и email-рассылка о глобальных фондовых рынках

Каждая статья INVESTO — мини-отчет. Внутри разбираем главные для инвесторов тренды, перспективные стратегии и инвестидеи.

Статьи помогут вам понять, как смотреть на рынок глазами долгосрочного инвестора и не потерять деньги.

Все статьи INVESTO написаны экономическими журналистами и профессиональными аналитиками.

Подробнее о проекте ⟶

INVESTO — статьи и email-рассылка о глобальных фондовых рынках

Каждая статья INVESTO — мини-отчет. Внутри разбираем главные для инвесторов тренды, перспективные стратегии и инвестидеи.

Статьи помогут вам понять, как смотреть на рынок глазами долгосрочного инвестора и не потерять деньги.

Все статьи INVESTO написаны экономическими журналистами и профессиональными аналитиками.

Подробнее о проекте ⟶
Update cookies preferences