Как обстоят дела с обменом иностранных ценных бумаг

В понедельник «Инвестпалата», брокер-организатор обмена замороженными активами российских частных и иностранных инвесторов, раскрыла параметры второго этапа этого обмена. Оферты на выкуп от иностранцев будут приниматься до 20 сентября. Это дает частным инвесторам, подавшим заявки на участие в обмене, надежду на обмен еще части бумаг, которые заморожены вот уже больше двух лет.  

В рамках второго этапа инвесторы не смогут подавать новые заявки на продажу бумаг, но смогут отменить ранее поданные и неисполненные заявки. Ранее Минфин сообщил, что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций продлила до 12 октября 2024 года сроки совершения операций (сделок) с иностранными ценными бумагами.

Цена продажи бумаг будет либо та, что была 22 марта, когда принимались заявки, либо выше, если бумаги подорожали. Ниже цены, зафиксированной на 22 марта, она быть не может. 

Первый этап завершился в середине августа. По его итогам «Инвестпалате» удалось продать иностранным инвесторам активы на 8,1 млрд рублей — это почти четверть от объема, который ранее был заявлен к обмену россиянами (35,3 млрд рублей). В процедуре приняли участие более 700 тысяч частных инвесторов, которые могли предъявить к выкупу активы общим размером до 100 тысяч рублей на одного инвестора. Нерезиденты могли потратить замороженные на счетах C рубли.

Профучастники, опрошенные «РБК Инвестициями», указывали, что в среднем доля бумаг в портфелях россиян, которые удалось поменять, составила 30% от общего числа предъявленных к выкупу бумаг. В то же время некоторым инвесторам удалось продать более 80% от заявленного объема. Из общей суммы 2,7 млрд рублей пришлось на выкупленные нерезидентами паи FinEx ETF, подсчитал провайдер этих фондов. 

Во втором раунде «Инвестпалата» раздробит лоты, минимальная цена снизится с 353 млн рублей до 135,4 млн рублей. Участники рынка, опрошенные Forbes, надеются, что это увеличит число потенциальных покупателей. Такими покупателями могут стать, например, иностранные компании среднего размера или крупные частные инвесторы. 

Но основная проблема все же связана не с размером лотов, а с тем, что практически все нерезиденты не могут вывести бумаги на брокерские счета за рубежом. «В сложившихся условиях, когда российская инфраструктура находится и под европейскими, и под американскими санкциями, иностранным покупателям понадобится получать разрешение как европейских регуляторов, так и американского», — цитирует Forbes одного из юристов. Речь о попадании НРД и Мосбиржи в SDN-лист в июне. Соответственно, для нерезидентов покупка активов, хранящихся в НРД, может считаться нарушением санкций.

Альтернатива выкупу бумаг для инвесторов, особенно с большими пакетами акций, — получение индивидуальной лицензии от европейских регуляторов или от американского OFAC, если речь про связанные с США активы.